ТЕСТИРОВАНИЕ НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ Для прохождения теста необходимое количество правильных ответов: 100% 1 / 174 Маржинальная торговля – это: (вопрос 1 категории сложности) торговля с использованием заемных средств брокера торговля с гарантированным доходом заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами торговля с использованием денежных средств банка, отличного от брокера торговля с гарантированным убытком заключение кредитного договора заключение договора займа высокодоходная торговля торговля с повышенными операционными издержками ни один из ответов не является правильным 2 / 174 С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными/необеспеченными сделками? (вопрос 1 категории сложности) Для расчета размера начальной или минимальной маржи Для расчета исключительно размера начальной маржи Для расчета исключительно размера минимальной маржи Законодательство не требует от брокера использовать ставки риска Для определения максимально возможного колебания цен ценных бумаг в течение одного торгового дня Для определения максимально возможного падения или роста цен ценных бумаг, после достижения которого брокер обязан приостановить прием поручений от клиентов на совершение сделок с такими ценными бумагами Для расчета начальной или минимальной маржи в отношении неквалифицированных инвесторов. Для квалифицированных инвесторов ставки риска могут брокером не использоваться Для определения максимального убытка, который может понести клиент в результате совершения таких сделок Для расчета показателей финансовой устойчивости брокера. В отношениях с клиентами брокер не обязан использовать ставки риска Ни один из ответов не является правильным 3 / 174 Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле? (вопрос 2 категории сложности) Может в любом случае Может, если это предусмотрено договором с брокером Не может Может, но не более 1/10 ключевой ставки Банка России Может, но не более 1/100 ключевой ставки Банка России Может, но не более 1/1000 ключевой ставки Банка России Может, если брокер не отказался от получения такой платы при заключении брокерского договора Не может, если маржинальная торговля осуществляется только на бирже Не может, если маржинальная торговля осуществляется только на внебиржевом рынке Ни один из ответов не является правильным 4 / 174 Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков: (вопрос 2 категории сложности) больше, чем при торговле только на собственные средства аналогичен размеру при торговле только на собственные средства меньше, чем при торговле только на собственные средства не зависит от того, совершаете ли Вы маржинальные/необеспеченные сделки может быть как больше, так и меньше, чем при торговле только на собственные средства может быть как больше, чем при торговле на собственные средства, так и не зависеть от того, совершаете ли Вы маржинальные/необеспеченные сделки может быть как аналогичен размеру при торговле только на собственные средства, так и меньше, чем при торговле только на собственные средства может быть как аналогичен размеру при торговле только на собственные средства, так и не зависеть от того, совершаете ли Вы маржинальные/ необеспеченные сделки может быть как меньше, чем при торговле только на собственные средства, так и не зависеть от того, совершаете ли Вы маржинальные/необеспеченные сделки ни один из ответов не является правильным 5 / 174 При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)? (вопрос 2 категории сложности) Финансовый результат невозможно определить по представленной информации, поскольку на него также влияют комиссии брокера за совершение сделок и стоимость заемных средств от брокера Финансовый результат невозможно определить, поскольку отсутствует информация о ставках риска и о ключевой ставке Банка России Финансовый результат положительный, поскольку цена продажи выше цены покупки Финансовый результат положительный, если стоимость заемных средств от брокера ниже 10% годовых Финансовый результат положительный, если стоимость заемных средств от брокера ниже 5% годовых Привлечение заемных средств в размере не более суммы используемых собственных средств, как правило, является бесплатным, поэтому финансовый результат равен 10% от суммы собственных средств Привлечение заемных средств в размере не более суммы используемых собственных средств, как правило, является бесплатным, поэтому финансовый результат равен 5% от суммы собственных средств Если стоимость заемных средств от брокера превышает 5% годовых, финансовый результат отрицателен Если стоимость заемных средств от брокера превышает 10% годовых, финансовый результат отрицателен Ни один из ответов не является правильным 6 / 174 Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок: (вопрос 2 категории сложности) При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по покупке ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств на брокерском счете Если Вы заключили необеспеченную / маржинальную сделку по покупке ценных бумаг, Ваши убытки (без учета комиссий) при падении цены ценной бумаги на 1 процент будут равны 1 проценту от суммы использованных собственных средств Убытки ограничены суммой активов, которые входят в состав портфеля инвестора Убытки по каждому инструменту ограничены ставкой риска соответствующего инструмента, то есть можно по соответствующему финансовому инструменту потерять не больше доли, равной соответствующей ставке риска Убытки при заключении необеспеченных / маржинальных сделок с ценными бумагами из котировальных списков всегда меньше убытков, которые можно получить при заключении необеспеченных / маржинальных сделок с ценными бумагами не из котировальных списков При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг в интересах неквалифицированного инвестора размер убытков ограничен величиной суммы активов, внесенных клиентом на брокерский счет Убытки при торговле ценными бумагами с большей ставкой риска всегда будут меньше убытков при торговле ценными бумагами с меньшей ставкой риска Убытки неквалифицированных инвесторов в сумме, не превышающей 1,4 млн рублей, будут возмещены специализированным страховым фондом Ни один из ответов не является правильным 7 / 174 Укажите верное утверждение в отношении маржинального займа. (вопрос 2 категории сложности) Срок маржинального займа фиксирован, и брокер не может потребовать возврат займа раньше этого срока Срок маржинального займа, как правило, определяется дополнительным соглашением между клиентом и брокером Маржинальный заем, как правило, бесплатен Если брокер является некредитной организацией, то маржинальный заем предоставляется кредитной организацией, входящей в одну с брокером группу и/или с которой у брокера заключен соответствующий договор Маржинальный заем не может быть предоставлен клиенту, стоимость собственных активов которого на брокерском счете меньше 400 000 рублей Если клиент хочет погасить маржинальный заем, он обязан получить предварительное согласие брокера Максимальная плата за использование маржинального займа ограничена законодательно Плата за использование заемных средств, как правило, не оказывает влияния на финансовый результат совершения сделок Условия использования маржинального займа определяются брокерским договором Ни один из ответов не является верным 8 / 174 Вы являетесь неквалифицированным инвестором и совершаете сделки с использованием заемных средств. Выберите верное утверждение. (вопрос 2 категории сложности) Убыток в размере, не превышающем 1,4 млн рублей, полученный в результате использования заемных средств, будет возмещен Вам за счет гарантийного фонда В отличие от квалифицированного инвестора Вы не обязаны возвращать заемные средства брокеру, если стоимость Вашего портфеля после закрытия всех позиций осталась отрицательной. Брокер обязан покрыть данные убытки за свой счет Вы можете совершать маржинальные / необеспеченные сделки только с плечом, не превышающим 1 к 1 Вы можете совершать сделки по покупке ценных бумаг за счет заемных средств, но брокер не имеет права исполнять Ваши поручения на продажу ценных бумаг, приобретенных за счет заемных средств В отличие от квалифицированного инвестора Вы имеете право на больший срок на закрытие своих позиций в случае, если стоимость портфеля стала ниже величины минимальной маржи Плата за пользование заемными средствами согласно законодательству для Вас должна быть ниже, чем для квалифицированных инвесторов В соответствии с законодательством брокер не имеет права взимать плату за использование заемных средств с неквалифицированных инвесторов Вы можете совершать сделки с использованием заемных средств только с ценными бумагами, входящими в котировальный список первого уровня При маржинальной торговле Вы можете потратить больше средств, чем стоимость активов, переданных Вами брокеру, при этом возмещение понесенных убытков за счет гарантийного фонда законодательством не предусмотрено Ни один из ответов не является верным 9 / 174 В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок? (вопрос 3 категории сложности) В любой момент времени по усмотрению брокера Брокер не вправе закрывать позицию клиента, только клиент управляет закрытием позиции В случае недостаточности обеспечения по маржинальной/необеспеченной позиции В любой момент времени При предъявлении соответствующего требования со стороны Банка России При предъявлении соответствующего требования со стороны правоохранительных органов Только при прекращении брокерского договора Только в чрезвычайных и непредвиденных ситуациях, которые брокер не может предвидеть или заранее предусмотреть Закрытие позиции не может осуществляться ни брокером, ни клиентом Ни один из ответов не является правильным 10 / 174 Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение: (вопрос 3 категории сложности) Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые увеличат стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. В противном случае, если стоимость портфеля будет оставаться ниже минимальной маржи, брокер должен принудительно закрыть некоторые Ваши позиции Брокер уведомит Вас о данной ситуации и в течение ближайшего часа обязан закрыть некоторые Ваши позиции принудительно В целях защиты интересов инвесторов контроль за рисками Вашего портфеля осуществляет биржа. Биржа обязана направить уведомление о снижении стоимости портфеля ниже минимальной маржи и принудительно закрыть Ваши позиции Вы должны совершить сделки, в результате которых минимальная маржа станет равна нулю. Если Вы этого не сделаете, брокер совершит такие сделки принудительно Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые повысят стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. Если Вы этого не сделаете, то брокер обязан дождаться закрытия Вами необеспеченной позиции и при отсутствии достаточного объема активов для погашения задолженности может обратиться в суд В случае, если снижение Вашего портфеля произошло в связи с повышением ставок риска, Вы в течение 2 дней имеете право подождать возможного снижения указанных ставок, в результате которого стоимость портфеля снова станет выше минимальной маржи Поскольку стоимость Вашего портфеля стала отрицательной, Вам необходимо продать все свои ценные бумаги Брокер обязан направить Вам уведомление, после чего обязан отказывать в исполнении любых Ваших поручений до тех пор, пока стоимость Вашего портфеля не будет выше минимальной маржи Вам следует обратиться к брокеру для получения статуса квалифицированного инвестора, поскольку для квалифицированных инвесторов действуют пониженные ставки риска Ни один из ответов не является правильным 11 / 174 Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины начальной маржи. Выберите верное утверждение. (вопрос 3 категории сложности) Брокер в течение одного дня должен закрыть некоторые Ваши позиции В целях защиты интересов инвесторов контроль за рисками Вашего портфеля осуществляет биржа. Биржа обязана направить уведомление о снижении стоимости портфеля ниже начальной маржи и принудительно закрыть Ваши позиции Вы должны совершить сделки, в результате которых начальная маржа станет равна нулю. Если Вы этого не сделаете, брокер совершит такие сделки принудительно Вы обязаны довнести средства либо совершить сделки, которые повысят стоимость Вашего портфеля выше нуля. Если Вы этого не сделаете, брокер принудительно закроет часть Ваших позиций Брокер направит Вам уведомление о снижении, но, пока стоимость Вашего портфеля выше минимальной маржи, Вы никак не ограничены в совершении сделок Поскольку стоимость Вашего портфеля стала отрицательной, Вы обязаны закрыть все Ваши позиции. Если Вы этого не сделаете, брокер принудительно закроет все Ваши позиции Вам следует обратиться к брокеру для получения статуса квалифицированного инвестора, поскольку для квалифицированных инвесторов действуют пониженные ставки риска Вы не можете совершать сделки с ценными бумагами, включенными брокером в список ценных бумаг, в отношении которых ограничены сделки при падении стоимости портфеля ниже величины начальной маржи Вы не можете совершать сделки, увеличивающие абсолютный размер разности между стоимостью портфеля и начальной маржой Ни один из ответов не является верным 12 / 174 Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы: (вопрос 1 категории сложности) обязаны купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона обязаны одновременно купить и продать равное количество акций обязаны в течение согласованного периода времени не покупать такие акции обязаны в течение согласованного периода времени не продавать такие акции имеете право продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона обязаны подать брокеру поручение на покупку акций по цене, предусмотренной условиями опциона не можете быть владельцем таких акций в течение календарного года после истечения срока такого опциона ни один из ответов не является правильным 13 / 174 Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы: (вопрос 1 категории сложности) обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона обязаны купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона имеете право продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона имеете право продать акции по цене, которая сформировалась на бирже на дату окончания опциона имеете право купить акции по цене, которая сформировалась на бирже на дату окончания опциона обязаны в течение определенного срока купить аналогичный опцион на покупку акций с целью закрытия данной позиции обязаны в течение определенного опционом срока купить акции в количестве, предусмотренном опционом обязаны в течение определенного опционом срока продать акции в количестве, предусмотренном опционом ни один из ответов не является правильным 14 / 174 Выберите верное утверждение относительно фьючерсного контракта. (Вопрос 1 категории сложности) Любой фьючерсный контракт предусматривает обязанность продавца совершить отдельную сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях Покупатель может в течение установленного в условиях контракта срока отказаться от исполнения условий фьючерсного контракта Фьючерсный контракт может быть как поставочным, так и расчетным Фьючерсные контракты могут быть только расчетными Фьючерсные контракты могут быть только поставочными Фьючерсные контракты заключаются на внебиржевом рынке Фьючерсные контракты не имеют заранее оговоренных сроков исполнения Заключение фьючерсного контракта на ценную бумагу всегда накладывает на продавца обязанность поставить ценную бумагу другой стороне Продавец может в течение установленного в условиях контракта срока отказаться совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях Покупатель не имеет обязанностей по договору, все обязанности лежат на продавце 15 / 174 Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки: (вопрос 2 категории сложности) ограничены ценой исполнения (страйком) опциона ничем не ограничены не могут превышать величину гарантийного обеспечения (начальной маржи) на бирже не могут превышать сумму уплаченной вам премии по опциону ограничены суммой полученной премии ограничены суммой, за которую вы купили бы акции в дату продажи опциона ограничены десятикратным размером полученной премии ограничены стоимостью, за которую вы продадите акции по опциону не предусмотрены, то есть предполагается, что убытки вы понести не можете ни один из ответов не является правильным 16 / 174 Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки? (вопрос 2 категории сложности) Да, в пределах 1,4 млн рублей выплаты застрахованы государством Да, полностью Нет, не возместят Да, убыток в полном объеме должен быть возмещен брокером Да, убыток в пределах 1,4 млн рублей должен быть возмещен брокером Да, убыток должен быть возмещен другой стороной по заключенной сделке Да, частично Да, но только в случае банкротства контрагента Да, но только в пределах НДФЛ, который был вами уплачен в течение года, в котором возникли убытки Ни один из ответов не является правильным 17 / 174 Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий) (вопрос 2 категории сложности) ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону ничем не ограничены не могут превышать величину гарантийного обеспечения на бирже ограничены разницей между текущей рыночной ценой акции и ценой исполнения (страйком) опциона ограничены стоимостью акций на момент покупки опциона ограничены стоимостью акций на момент исполнения опциона не могут возникнуть, так как Вы являетесь покупателем опциона ограничены суммой, которая находится на Вашем брокерском счете ничем не ограничены, но в пределах 1,4 млн рублей, если Вы не являетесь квалифицированным инвестором, Ваши убытки возместит специализированный страховой фонд ни один из ответов не является правильным 18 / 174 Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение: (вопрос 2 категории сложности) Договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств Если до истечения срока договора Вы решите его расторгнуть, то независимо от вида договора Вы получите обратно все инвестированные средства, но не получите потенциальный дополнительный доход Расторгнуть договор до окончания его срока действия, как правило, невозможно Если Вы решите расторгнуть договор до окончания срока его действия, то независимо от вида договора Вы получите обратно все инвестированные средства, а также долю дополнительного инвестиционного дохода, пропорциональную сроку фактического действия договора Досрочное расторжение такого договора, как правило, возможно исключительно при нарушении одной из сторон своих обязательств Расторжение внебиржевого договора, как правило, возможно только при условии определения взаимных обязательств сторон по договору биржей Если Вы решите расторгнуть договор до истечения срока его действия, то, как правило, Вы потеряете все свои инвестированные средства и дополнительно будете должны уплатить штраф за расторжение Расторгнуть такой договор до окончания срока его действия, как правило, возможно только по решению суда Расторжение внебиржевого договора, как правило, возможно только, если одна из его сторон – физическое лицонеквалифицированный инвестор Ни один из ответов не является правильным 19 / 174 Вы – сторона договора, являющегося производным финансовым инструментом (далее – ПФИ). Базовый актив такого ПФИ – обыкновенные акции компании Х. В течение срока действия ПФИ в целях получения дивидендов составлен реестр владельцев указанных акций. Укажите верное утверждение в отношении передачи Вам дохода от эмитента по таким акциям. (Вопрос 2 категории сложности) Доход от эмитента получает другая сторона ПФИ, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в Вашу пользу на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента Доход от эмитента получаете Вы, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в пользу другой стороны ПФИ на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента Доход от эмитента получает другая сторона ПФИ, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в Вашу пользу на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента за вычетом налоговых издержек Доход от эмитента получаете Вы, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в пользу другой стороны ПФИ на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента за вычетом налоговых издержек Эмитент выплачивает доход какойлибо из сторон, если такая выплата предусмотрена ПФИ Эмитент выплачивает доход Вам, при этом размер обязательств по ПФИ не изменяется Эмитент выплачивает доход другой стороне ПФИ, при этом размер обязательств по ПФИ не изменяется Эмитент выплачивает доход одной из сторон, определенной в условиях ПФИ Эмитент не выплачивает доход ни одной из сторон, при этом ПФИ может содержать условия, которые меняют размер обязательств одной из сторон в случае принятия эмитентом решения о выплате дивидендов владельцам акций Ни один из ответов не является правильным 20 / 174 Что из перечисленного не может влиять на финансовый результат форвардного контракта? (Вопрос 2 категории сложности) Увеличение цен(ы) базисного актива Изменение курсов валют базисных активов по отношению к валюте контракта Рост ключевой ставки Банка России Дефолт эмитента базисного актива Налоговые обязательства сторон контракта Банкротство стороны по сделке Снижение ключевой ставки Банка России Ни один из ответов не является правильным Увеличение волатильности базисного актива Уменьшение цен(ы) базисного актива 21 / 174 Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом: (вопрос 3 категории сложности) брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным фьючерсный контракт становится внебиржевым, каких либо действий от Вас при этом не требуется фьючерсный контракт переходит к брокеру, Вы не несете по нему ответственности фьючерсный контракт прекращается автоматически при изменении цены акций более, чем на 20 % срок фьючерсного контракта продлевается на период до достижения ценой акций уровня, соответствующего цене на дату заключения такого контракта на Ваше усмотрение Вы вносите дополнительное обеспечение по требованию брокера или закрываете Вашу позицию, или фьючерсный контракт переходит к брокеру, Вы не несете по нему ответственности фьючерсный контракт переходит к брокеру и становится внебиржевым, каких либо действий от Вас при этом не требуется, никакой ответственности Вы не несете Фьючерсный контракт становится внебиржевым и прекращается автоматически при изменении цены акций более, чем на 20 %, каких либо действий от Вас при этом не требуется Фьючерсный контракт становится внебиржевым и его срок продлевается на период до достижения ценой акций уровня, соответствующего цене на дату заключения такого контракта, каких либо действий от Вас при этом не требуется Ни один из ответов не является правильным 22 / 174 Вы получили информацию от брокера о необходимости довнесения средств или закрытия позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение: (вопрос 3 категории сложности) Вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции Брокер в течение ближайшего часа обязан закрыть некоторые Ваши позиции принудительно, если Вы не довнесете средства или не совершите сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций Брокер до окончания текущей торговой сессии обязан закрыть некоторые Ваши позиции принудительно, если Вы не довнесете средства или не совершите сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций Если Вы не довнесете средства или не совершите сделки, в результате которых уже имеющихся в распоряжении брокера Ваших активов станет достаточно для покрытия рисков открытых Вами позиций, брокер обязан закрыть все Ваши позиции на срочном рынке Вы можете довнести средства. Если Вы этого не сделаете, брокер обязан дождаться закрытия Вами позиций (истечения срочных сделок), и, если по итогам закрытия позиций у Вас останется задолженность перед брокером, он может обратиться в суд Если снижение произошло в связи с повышением требований к гарантийному обеспечению, Вы в течение 2 дней имеете право подождать возможного снижения требований к гарантийному обеспечению, в результате Ваших активов снова станет достаточно для поддержания позиций По законодательству у Вас есть 3 дня на довнесение средств или совершение сделок, направленных на закрытие позиций. Если Вы этого не сделаете, то брокер принудительно закроет некоторые Ваши позиции Брокер будет отказывать в исполнении любых Ваших поручений до тех пор, пока Вы не довнесете средства Помимо довнесения средств или совершения сделок Вы также можете обратиться на биржу с просьбой о снижении требований к гарантийному обеспечению. До получения Вами официального ответа от биржи брокер не имеет права принудительно закрывать Ваши позиции Ни один из ответов не является правильным 23 / 174 Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы: (вопрос 1 категории сложности) будете покупать другую ценную бумагу будете покупать такую же ценную бумагу можете по своему выбору покупать как такую же, так и любую другую ценную бумагу будете продавать такую же ценную бумагу будете продавать другую ценную бумагу получите за такую ценную бумагу денежные средства можете по своему выбору покупать или продавать такую ценную бумагу можете по своему выбору покупать или продавать другую ценную бумагу только уплатите доход по ценной бумаге, которая продана по договору репо ни один из ответов не является правильным 24 / 174 Если по первой части договора репо Вы купили ценную бумагу, по второй части договора репо Вы: (вопрос 1 категории сложности) будете продавать другую ценную бумагу будете продавать такую же ценную бумагу можете по своему выбору продавать как такую же, так и любую другую ценную бумагу будете покупать такую же ценную бумагу будете покупать другую ценную бумагу можете по своему выбору покупать или продавать такую же ценную бумагу можете по своему выбору покупать или продавать другую ценную бумагу выплатите доход по такой ценной бумаге продавцу по договору репо, но не будете её продавать получите доход по такой ценной бумаге от продавца по договору репо, но не будете её продавать ни один из ответов не является правильным 25 / 174 Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, это означает, что Вы… (Вопрос 1 категории сложности) получите денежные средства от покупателя по второй части договора репо получили иные ценные бумаги от покупателя по первой части договора можете по своему выбору получить любую ценную бумагу или денежные средства по второй части договора репо можете продать такую ценную бумагу еще раз по второй части такого договора репо получили ценную бумагу, которую необходимо будет вернуть при исполнении обязательств по второй части договора репо получили денежные средства по первой части договора репо, которые при исполнении обязательств по второй части этого договора нужно вернуть, как правило, с процентами, исчисленными по ставке репо можете по своему выбору получить как такую же, так и другую ценную бумагу по второй части договора репо можете по своему выбору покупать как такую же, так и любую другую ценную бумагу по первой части договора репо будете продавать другую ценную бумагу по второй части договора репо ни один из ответов не является верным 26 / 174 Переоценка по договору репо (вопрос 2 категории сложности) является обязательным условием любого договора репо может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора репо проводится только при заключении договоров репо на бирже может проводиться в целях снижения риска дефолта эмитента проводится только при заключении договоров репо с акциями проводится только в случае банкротства продавца по первой части договора репо проводится только при заключении договоров репо с облигациями проводится только при заключении договоров репо с неэмиссионными ценными бумагами проводится по договорам репо только по требования Банка России ни один из ответов не является правильным 27 / 174 Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо? (вопрос 2 категории сложности) Только если Вы фактически получили такой доход В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили Вы не обязаны передавать такой доход продавцу по договору репо Вы обязаны передать такой доход продавцу по договору репо только в случае, если это предусмотрено условиями договора репо Вы не обязаны передавать продавцу по договору репо такой доход, если это предусмотрено условиями договора репо В случае, если Вы получили инструкции о перечислении дохода от эмитента Только если Вы фактически получили такой доход в течение срока репо Только если Вы являетесь эмитентом ценных бумаг, приобретенных по договору репо Только если Вы получили предписание о передаче такого дохода от Банка России Ни один из ответов не является правильным 28 / 174 Если Вы являетесь продавцом по договору репо, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить: (вопрос 2 категории сложности) если снизилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору репо если повысилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору репо если снизилась стоимость ценных бумаг, полученных Вами по договору репо если Вы не исполнили обязательства по договору репо если до истечения срока договора репо остается менее трех дней если Вы купили такие же ценные бумаги, которые продавали по договору репо такое требование не может Вам поступить если Ваш контрагент по договору репо банкрот если ценная бумага, переданная Вами по договору репо, погашена ни один из ответов не является правильным 29 / 174 Если Вы продали по первой части договора репо ценные бумаги, а покупатель по договору репо фактически получил доход (дивиденды или купон), то: (вопрос 2 категории сложности) сумма такого дохода остается у покупателя покупатель должен вернуть сумму такого дохода эмитенту покупатель должен перечислить сумму такого дохода государству покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам, если это предусмотрено заключенным между вами договором таким доходом Вы или покупатель обязаны распорядиться в соответствии с договором репо покупатель обязан передать Вам иное имущество на сумму, соответствующую сумме выплаченного дохода вы обязаны запросить у покупателя иное имущество на сумму, соответствующую сумме выплаченного дохода расчеты по второй части такого договора репо не проводятся ни один из ответов не является правильным 30 / 174 Что из перечисленного не может быть передано по договору репо? (Вопрос 2 категории сложности) Акции российских компаний Облигации российских компаний Российские депозитарные расписки Паи / акции инвестиционного фонда, управляющая компания которого является российской компанией Паи / акции фонда ETF Фьючерсы Акции иностранной компании Облигации иностранной компании Клиринговые сертификаты участия Ни один из ответов не является верным 31 / 174 Если Вы являетесь покупателем по первой части договора репо, требование о перечислении маржинального взноса в рамках этого договора может Вам поступить: (Вопрос 2 категории сложности) такое требование Вам поступить не может если повысилась рыночная стоимость ценных бумаг, которые Вы получили по договору репо только если понизилась рыночная стоимость ценных бумаг, которые Вы получили по договору репо если Вы заключили еще один договор репо если до истечения срока репо остается менее трех дней если Вы купили такие же ценные бумаги, которые покупали по такому договору репо если Вы продали ценные бумаги, которые покупали по такому договору репо если Ваш контрагент по договору репо банкрот если эмитент по ценным бумагам, переданным по договору репо, банкрот ни один из ответов не является верным 32 / 174 Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться: (вопрос 3 категории сложности) при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при погашении ценных бумаг при увеличении цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо, на дату исполнения второй части договора репо указанный риск по договору репо отсутствует только в случае, если покупатель не предоставил обеспечение продавцу в данном случае риска нет, поскольку согласно требованиям Банка России покупатель обязан компенсировать стоимость ценных бумаг в двойном размере в валюте Российской Федерации только при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при увеличении цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо, на дату исполнения второй части договора репо при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при увеличении цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо, на дату исполнения второй части договора репо только при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо в случае, если по такому договору репо производилась переоценка только при увеличении цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо, на дату исполнения второй части договора репо, если цена увеличилась более, чем на 100 % по сравнению с ценой на дату исполнения первой части договора репо ни один из ответов не является правильным 33 / 174 Покупатель по договору репо передал продавцу по договору репо денежные средства. Риск невозврата денежных средств, переданных по первой части договора репо, для покупателя может реализоваться: (вопрос 3 категории сложности) при неисполнении продавцом своих обязательств при снижении цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо, на дату исполнения второй части договора репо только в случае, если продавец не предоставил обеспечение покупателю в данном случае риска нет, поскольку, согласно требованиям Банка России, продавец по договору репо при ненадлежащем его исполнении обязан компенсировать стоимость ценных бумаг по такому договору, которая всегда превышает сумму переданных по первой части репо денежных средств при неисполнении продавцом своих обязательств по договору репо, если при этом на дату исполнения второй части договора репо снизилась цены ценных бумаг, переданных покупателю по договору репо только при неисполнении продавцом своих обязательств по договору репо в случае, если по такому договору репо производилась переоценка указанный риск по договору репо отсутствует только при снижении цены ценных бумаг, переданных покупателю, на дату исполнения второй части договора репо, если цена снизилась более, чем на 50 % в течение срока договора репо только при банкротстве продавца ни один из ответов не является правильным 34 / 174 Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций: (вопрос 1 категории сложности) Структурные облигации гарантируют выплату инвестору только номинальной стоимости при погашении Структурные облигации гарантируют получение инвестором номинальной стоимости и фиксированного дохода при погашении Возврат эмитентом номинальной стоимости при погашении структурной облигации, выплаты владельцам облигации дополнительного дохода (при наличии) зависят от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияют на размер или возможность выплат по структурной облигации) Структурные облигации могут быть погашены в любой момент при предъявлении владельцем структурной облигации требования об их погашении Доход по структурным облигациям всегда превышает доходность банковских вкладов Структурные облигации всегда предусматривают ипотечное покрытие В случае банкротства эмитента структурной облигации владелец структурной облигации получит страховое возмещение в размере до 1 400 000 рублей Структурные облигации могут выпускать микрофинансовые организации, кредитные кооперативы и ломбарды Кредитные организации не имеют права выпускать структурные облигации Ни один из ответов не является правильным 35 / 174 Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией? (вопрос 1 категории сложности) Является Является только в случае, если в решении о выпуске облигации имеется термин «структурный доход» Не является Не является только в том случае, если в решении о выпуске прямо указано, что облигация не является структурной Является, если по облигации имеется Паспорт финансового инструмента Является только в случае, если при выпуске облигация была определена как «структурная» Является только в том случае, если номинальная стоимость одной облигации составляет более 1 400 000 рублей Является только в том случае, если номинальная стоимость облигации выражена в одной валюте, а расчёты по ней предусмотрены в другой валюте Является только в том случае, если к правоотношениям по облигации применяются нормы как иностранного, так и российского права Ни один из ответов не является правильным 36 / 174 Что из перечисленного отличает инвестиции в структурную облигацию от инвестиций в ОФЗ? (Вопрос 1 категории сложности) Отсутствие риска получения убытков на дату погашения структурной облигации Отсутствие риска дефолта эмитента структурной облигации Возможность оформить налоговый вычет в отношении структурной облигации, открыв индивидуальный инвестиционный счет В отличие от ОФЗ, структурные облигации торгуются только на биржевом рынке, тогда как ОФЗ можно приобрести как на бирже, так и на внебиржевом рынке Несмотря на то, что по структурной облигации инвестор, как правило, может получить более высокий доход, чем по ОФЗ, риск инвестирования в такую облигацию значительно выше Ликвидность структурной облигации, как правило, превышает ликвидность ОФЗ Держатели структурных облигаций всегда имеют возможность досрочно погасить структурную облигацию. В случае, если на рынке не найдется покупатель, облигацию должен выкупить эмитент Как правило, наличие гарантированных купонов у структурной облигации Выплаты купонов по структурным облигациям всегда происходят чаще, чем по ОФЗ Ни один из ответов не является правильным 37 / 174 Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости? (вопрос 2 категории сложности) Да, может Да, но в пределах 1,4 млн рублей выплаты застрахованы государством Нет, не может Да, но только в случаях, когда по структурной облигации выплачивается доход по фиксированной ставке не реже, чем один раз в календарный квартал Не может, если срок до даты погашения структурной облигации превышает 1 год с даты начала её размещения Не может, если эмитентом структурной облигации является надёжный банк или брокер Да, но выплата по структурной облигации всегда должна быть не менее 50% от её номинальной стоимости Нет, если структурная облигация не предусматривает выплату дохода Да, но в любом случае не менее 1/10 номинала Ни один из ответов не является правильным 38 / 174 Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации? (вопрос 2 категории сложности) Риск ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств при погашении структурной облигации Риск изменения рыночной стоимости актива, влияющего на размер выплат по структурной облигации Риск наступления кредитного события*, указанного в условиях структурной облигации, влияющего на размер выплат по структурной облигации. * Кредитным событием является возникновение обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций Риск банкротства эмитента, обязанного по структурной облигации Риск банкротства лица, не являющегося эмитентом, но обязанного по такой облигации Риск получения убытков при погашении облигации в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при ее погашении Риск получения убытков от продажи структурной облигации на бирже или на внебиржевом рынке ниже цены ее приобретения Риск снижения ликвидности облигации (возможности быстро продать облигацию на бирже и внебиржевом рынке) в зависимости от конъюнктуры рынка (текущей ситуации на рынке) Ни один из ответов не является правильным 39 / 174 Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций? (вопрос 2 категории сложности) Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций Может меняться, эмитент вправе по своему усмотрению принять решение об изменении порядка выплат по облигациям в течение срока их обращения Не может меняться, за исключением случая, когда эмитент по своему усмотрению принимает решение о досрочном погашении облигации Может меняться либо по решению эмитента облигаций, либо по указанию их владельца Возможность изменения порядка выплаты при погашении таких облигаций после их размещения зависит от типа базового актива, определённого в условиях их выпуска Точная сумма выплаты при погашении облигации всегда известна на дату её размещения Да, может меняться, но выплата при погашении таких облигаций всегда должна быть не менее 50% от их номинальной стоимости Да, может меняться, но только в случае, если номинальная стоимость одной облигации составляет более 1 400 000 рублей Да, может меняться, но только в случае, если порядок определения выплат по таким облигациям не установлен в их эмиссионной документации Ни один из ответов не является правильным 40 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель Только в даты, определенные при выпуске облигаций Исключительно после обращения к представителю владельцев облигаций В любой рабочий день. Если не найдется покупатель, облигации выкупит брокер В любой рабочий день. Если не найдется покупатель, облигации выкупит эмитент Не раньше трех дней после подачи брокеру поручения на продажу Не ранее даты получения заключения о цене продажи от Экспертного совета по существенным рыночным отклонениям Банка России После предоставления брокеру документов, подтверждающих покупку облигаций Ни один из ответов не является правильным 41 / 174 Вы собираетесь приобрести структурную облигацию. Является ли историческая динамика цены акций компании А, от которой зависит выплата купонов по такой облигации, достоверным индикатором гарантии выплаты купонов по этой облигации в будущем? (Вопрос 2 категории сложности) Да, поскольку выплаты по структурной облигации происходят исключительно при росте цены акций компании А выше исторических средневзвешенных показателей, рассчитываемых определенным образом Да, можно точно рассчитать динамику цены акций компании А на всем сроке до погашения структурной облигации, что дает возможность корректно спрогнозировать выплату каждого купона Нет, для точного определения купонной доходности по структурной облигации при покупке нужна не только историческая цена акций компании А, но также кривая доходности гособлигаций США При покупке структурной облигации невозможно точно определить купонную доходность на дату погашения облигации. Рост цены акций компании А в прошлом не гарантирует позитивную динамику в будущем Да, на основании исторических падений цены акций компании А можно точно определить максимально возможное падение купонной доходности на всем сроке до погашения структурной облигации Нет, купонная доходность структурной облигации не зависит от цены акций компании А Да, цена акций компании А всегда является единственным параметром, который влияет на цену структурной облигации Ни один из ответов не является правильным На купонную доходность структурной облигации влияет много факторов, комбинация которых позволяет при покупке точно определить купонную доходность структурной облигации на дату погашения Да, поскольку выплаты по структурной облигации происходят исключительно при росте цены акций компании А выше исторического максимума 42 / 174 Выберите верное утверждение в отношении номинальной стоимости структурной облигации. Получение инвестором полной номинальной стоимости структурной облигации… (Вопрос 2 категории сложности) гарантируется эмитентом облигации при ее погашении независимо от динамики цен на определенные базовые активы и/или иных показателей гарантируется эмитентом облигации только после продажи им базовых активов, определенных в решении о выпуске облигаций возможно только в случае продажи облигации на вторичном рынке другому инвестору осуществляется только в случае выплаты эмитентом базового купонного дохода по облигации не гарантируется инвестору, поскольку выплаты по облигации и размер этих выплат зависят от динамики цен на определенные базовые активы и/или иных определенных показателей осуществляется эмитентом только по структурным облигациям, по которым не предусмотрена выплата базового купонного дохода ни один из ответов не является правильным осуществляется эмитентом только по структурным облигациям, по которым был получен дополнительный купонный доход осуществляется эмитентом только в случае досрочного погашения им структурной облигации осуществляется эмитентом только по структурным облигациям, предназначенным для квалифицированных инвесторов 43 / 174 Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигации составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены: (вопрос 3 категории сложности) 85% 100% 80% 60% 50% 180% 20% 120% выплата номинала не производится ни один из ответов не является правильным 44 / 174 Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям? (вопрос 3 категории сложности) Размер дополнительного дохода на дату погашения для всех типов структурных облигаций известен в дату их размещения Размер дополнительного дохода зависит только от кредитного рейтинга эмитента таких облигации При покупке структурной облигации покупатель в дополнение к ее цене платит продавцу текущий накопленный дополнительный доход по такой облигации Размер дополнительного дохода при погашении таких облигаций всегда превышает доходность банковских вкладов Размер дополнительного дохода по таким облигациям всегда выше дохода по фиксированной ставке Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом Выплата дополнительного дохода до 1,4 млн руб. гарантирована специализированным страховым фондом Инвестор не получит дополнительный доход только в случае дефолта эмитента таких облигации Дополнительный доход по таким облигациям не подлежит налогообложению Ни один из ответов не является правильным 45 / 174 Инвестиционный пай – это: (вопрос 1 категории сложности) право на получении прибыли в будущем ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд сертификат, подтверждающий безусловное право пайщика на гарантированный процентный доход ценная бумага, дающая право на участие в управлении управляющей компанией письменное обязательство управляющей компании уплатить определённую сумму денег в определённый срок ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций какоголибо эмитента по предусмотренной ею цене ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации разность между текущей стоимостью чистых активов паевого инвестиционного фонда и стоимостью чистых активов фонда на дату его формирования ни один из ответов не является правильным 46 / 174 Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый? (вопрос 1 категории сложности) Да, если на это получено разрешение Банка России Да, если это согласовано саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, членом которой является управляющая компания такого фонда Да, если соответствующие изменения внесены в правила доверительного управления таким фондом Нет, не допускается Нет, если только пайщики такого фонда не договорились об ином с Банком России Нет, кроме случаев прекращения паевого инвестиционного фонда Да, кроме случаев отзыва лицензии управляющей компании такого фонда Изменение типа паевого инвестиционного фонда происходит автоматически с периодичностью, предусмотренной правилами доверительного управления таким фондом Изменение типа паевого инвестиционного фонда происходит автоматически с периодичностью, устанавливаемой Банком России Ни один из ответов не является верным 47 / 174 Вы планируете приобрести паи закрытого паевого инвестиционного фонда. Можете ли вы получить от управляющей компании информацию об основных результатах инвестирования в сравнении с актуальной инфляцией? (Вопрос 1 категории сложности) Нет, информация о доходности фондов является закрытой и предназначена только для квалифицированных инвесторов Нет, для этого необходимо произвести самостоятельный расчет доходности инвестиций и текущей актуальной инфляции Да, информация содержится в ключевом информационном документе о паевом инвестиционном фонде Да, вся необходимая информация содержится в рекламном буклете Нет, не можете в любом случае Да, но только после проведения очередного собрания пайщиков Да, раз в год после рассмотрения управляющей компанией фонда заявления на предоставление такой информации в установленном порядке Да, такая информация предоставляется в определенный период, установленный правилами доверительного управления фондом Да, но только в случае угрозы дефолта фонда Ни один из ответов не является верным 48 / 174 Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях): (вопрос 2 категории сложности) растет снижается не меняется увеличивается на сумму выплаченного промежуточного дохода не меняется, поскольку выплата осуществляется из собственных средств управляющей компании не меняется, поскольку зависит от ключевой ставки Банка России увеличивается, поскольку стоимость пая всегда растет, вне зависимости от обстоятельств на рынке увеличивается, поскольку стоимость пая всегда растет, вне зависимости от действий управляющей компании не меняется, поскольку расчетная стоимость пая определяется независимым рейтинговым агентством ни один из ответов не является правильным 49 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель В любой день по решению брокера, который обязан их выкупить В любой день, по решению управляющей компании, которая обязана их выкупить в любом случае Автоматически в день подачи поручения на продажу брокеру В любой день, в который организатор торгов принял решение об удовлетворении всех заявок на продажу паев ЗПИФ Продажа будет осуществлена в тот день, когда инвестор выставил заявку на продажу, вне зависимости от того, есть ли на бирже встречные заявки на покупку или нет Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что такие паи захочет купить брокер В любой рабочий день, если по решению управляющей компании закрытый паевой инвестиционный фонд временно преобразован в открытый Ни один из ответов не является правильным 50 / 174 Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется: (вопрос 2 категории сложности) в порядке, предусмотренном правилами листинга на основании публичной котировки такого инвестиционного пая по оценке независимого оценщика путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая Банком России независимым агентством путем деления чистой прибыли паевого инвестиционного фонда на количество его пайщиков на дату определения расчетной стоимости пая путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество его пайщиков на дату определения расчетной стоимости пая путем экспертной оценки управляющей компании исходя из ожиданий пайщиками такого паевого инвестиционного фонда справедливой доходности ни один из ответов не является правильным 51 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу? (вопрос 2 категории сложности) По цене, определенной управляющей компанией По цене, определенной брокером По цене, зависящей от многих факторов, определяющим из которых является совпадение цены, по которой инвестор хотел бы (готов) продать такие паи, с ценой, по которой на такие паи найдется покупатель По цене, соответствующей последней рассчитанной стоимости чистых активов фонда По цене, определенной организатором торговли По цене определенной, путем деления чистой прибыли фонда на количество выданных паев Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что такие паи захочет купить брокер Ни по какой, паи ЗПИФ в любом случае можно только погасить По цене, определенной Банком России Ни один из ответов не является правильным 52 / 174 Вправе ли владелец паев закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости рассчитывать на безусловное получение дохода в виде рентных платежей от сдачи недвижимости в аренду? Вопрос 2 категории сложности) Вправе в любом случае Не вправе, поскольку владелец инвестиционных паев имеет право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, и только при условии, что правилами доверительного управления фондом предусмотрена выплата такого дохода Нет, не вправе, поскольку передача имущества в аренду не приносит доход Вправе, поскольку владелец паев фактически приобретает все права и обязанности в связи с владением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд Вправе, поскольку передача имущества в аренду всегда приносит доход, но владелец пая должен написать заявление о принятии им затрат на содержание недвижимости Вправе, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом. Владелец получает доход за вычетом затрат на содержание недвижимости пропорционально стоимости пая Вправе, если владелец паев представил в управляющую компанию фонда соответствующее заявление в установленном порядке Не вправе, если управляющая компания фонда не приняла соответствующего решения в отношении всех пайщиков Вправе, после индивидуального разрешения управляющей компании фонда на основании заявления пайщика Ни один из ответов не является верным 53 / 174 Какие виды объектов в соответствии с законодательством не могут включаться в состав активов закрытых паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов? (Вопрос 2 категории сложности) Денежные средства Акции российских эмитентов Облигации российских эмитентов Российские государственные ценные бумаги Ценные бумаги иностранных эмитентов Ценные бумаги иностранных эмитентов, в отношении которых иностранным регулятором введены ограничения на регистрацию прав в депозитарии Объекты движимого имущества, за исключением денежных средств и ценных бумаг Ипотечные ценные бумаги Объекты недвижимости Ни один из ответов не является верным 54 / 174 Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда? (вопрос 3 категории сложности) Да, в любом случае Нет, в любом случае Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом Да, если на это получено разрешение управляющей компании фонда Да, если на это получено специальное разрешение Банка России Да, если пайщик оформил разрешение на проведение сделок с паями фонда на бирже в Минфине России Нет, не допускается, поскольку паи закрытого паевого инвестиционного фонда не являются ценными бумагами Нет, кроме случаев ликвидации фонда Да, поскольку возможность получить прибыль от операций с паями ЗПИФ гарантирована государством Ни один из ответов не является правильным 55 / 174 В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения? (вопрос 3 категории сложности) В любом случае Такая продажа не допускается Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом Если на это получено разрешение Банка России в отношении определенного ЗПИФ Если на это получено разрешение управляющей компании фонда Если пайщик оформил в Минфине России разрешение на проведение сделок с паями фонда на бирже Только при ликвидации такого закрытого паевого инвестиционного фонда Если управляющая компания не погашает паи в установленный срок Если пайщик оформил в Банке России разрешение на проведение сделок с паями такого ЗПИФ на бирже Ни один из ответов не является правильным 56 / 174 Кредитный рейтинг облигаций — это: (вопрос 1 категории сложности) оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям гарантия кредитного рейтингового агентства, что эмитент облигаций выполнит взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям страховка кредитного рейтингового агентства компании – эмитента от банкротства место компанииэмитента среди других компаний отрасли в зависимости от её размера информация об уровне кредитной задолженности эмитента заверение кредитного рейтингового агентства, что компанияэмитент не допустит дефолта по своим облигациям в течение ближайших 12 месяцев сертификат, дающий право компании продавать свои облигации физическим лицам рекомендация Банка России покупать облигации свидетельство высокой надёжности и качества услуг компании эмитента ни один из ответов не является правильным 57 / 174 Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг? (вопрос 1 категории сложности) Рейтинговое агентство не оценивало кредитные риски данного выпуска облигаций или эмитента Рейтинговое агентство не оценивало, смог бы эмитент выполнять взятые на себя обязательства по этим облигациям Рейтинговое агентство не оценивало финансовое состояние эмитента Рейтинговое агентство не проводило анализ показателей, характеризующих возможность возмещения потерь инвесторов по облигациям в случае дефолта эмитента Рейтинговое агентство не анализировало достаточность и ликвидность обеспечения Рейтинговое агентство не оценивало правовые риски инвесторов, связанных с процедурой банкротства Рейтинговое агентство не проводило оценку устойчивости финансовых потоков эмитента Рейтинговое агентство не проводило оценку стоимости бизнеса эмитента Рейтинговое агентство не оценивало качество обеспечения облигации Все перечисленное верно 58 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель Не раньше следующего объявленного периода выкупа облигаций эмитентом («оферта») Исключительно после обращения к представителю всех владельцев облигаций Не раньше выставления заявки на продажу облигаций в специальной биржевой секции Не раньше трех дней после подачи брокеру заявки на продажу В дату выхода отчетности компании эмитента облигаций Не ранее даты получения заключения о цене продажи от Экспертного совета по существенным рыночным отклонениям Банка России После предоставления брокеру документов, подтверждающих покупку облигаций Ни один из ответов не является правильным 59 / 174 Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений: (вопрос 2 категории сложности) Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Как правило, чем ликвиднее облигация, тем больше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Ликвидность облигации не влияет на разницу между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Ликвидность облигаций не связана с волатильностью облигаций (изменением цен на облигации) Чем выше цена облигаций, тем выше ликвидность облигаций Чем меньшее количество облигаций находится в свободном обращении, тем выше ликвидность облигаций Наличие иных видов ценных бумаг у эмитента облигаций снижает ликвидность облигаций Ликвидность облигаций зависит исключительно от уровня кредитного рейтинга эмитента облигаций Покупка облигаций квалифицированными инвесторами повышает ликвидность облигаций Ни один из ответов не является правильным 60 / 174 Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга. (вопрос 2 категории сложности) Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом Рыночный риск характерен только для облигаций без рейтинга Рыночный риск характерен только для облигаций с низким кредитным рейтингом Рыночный риск характерен только для облигаций с высоким кредитным рейтингом Изменение процентных ставок нельзя отнести к рыночному риску При падении процентных ставок рыночный риск облигаций без рейтинга будут расти, а облигаций с рейтингом падать При падении процентных ставок рыночный риск облигаций без рейтинга будет падать, а облигаций с рейтингом расти При повышении процентных ставок рыночный риск облигаций без рейтинга будет расти, а облигаций с рейтингом падать При повышении процентных ставок рыночный риск облигаций без рейтинга будет падать, а облигаций с рейтингом расти Ни один из ответов не является правильным 61 / 174 К кредитному риску можно отнести: (вопрос 2 категории сложности) эмитент не выплатил купоны вовремя эмитент вообще не выплатил купоны эмитент не вернул номинал облигации эмитент облигаций отказался платить по своим обязательствам эмитент не выкупил у держателей облигации в назначенную дату эмитент требует рассрочки исполнения обязательств по выплате купона и/или номинальной стоимости облигации эмитент не исполнил условие по возможности досрочного погашения эмитент изза проблем с рефинансированием не смог исполнить свои обязательства по выпущенным облигациям эмитент не смог исполнить свои обязательства и был начат процесс реструктуризации долга все перечисленное верно 62 / 174 Вы купили на бирже облигацию, которой, как и ее эмитенту, не присвоен рейтинг ни одним из российских рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение. (Вопрос 2 категории сложности) Продажа таких облигаций до погашения невозможна, поэтому облигацию придется держать до ее погашения Продажа таких облигаций возможна только на биржевых торгах Такую облигацию можно продать только уполномоченным эмитентом лицам Эмитент таких облигаций обязан выкупить облигацию в любое время по Вашему требованию Такая облигация может быть продана Вами только юридическим лицам Такую облигацию возможно продать до погашения, но в связи с ее низкой ликвидностью Вас может не устроить предлагаемая цена Для таких облигаций эмитентом ежедневно устанавливается коридор цен, в пределах которого Вы сможете ее продать Низкая ликвидность такой облигации, как правило, влияет только на срок осуществления продажи, при этом на возможную цену продажи низкая ликвидность не влияет Центральный контрагент обязан поддерживать ежедневные котировки по таким облигациям, чтобы обеспечить возможность их продажи в любой момент Ни один из ответов не является верным 63 / 174 Эмитенту облигаций российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг ВВ+. Выберите верное утверждение в отношении облигаций такого эмитента. (Вопрос 2 категории сложности) По таким облигациям в ближайшее время произойдет дефолт, они не могут рассматриваться для целей долгосрочного инвестирования По таким облигациям дефолт произойти может, но убытки до 1,4 млн рублей будут компенсированы АСВ По таким облигациям дефолт может произойти, но убытки будут компенсированы рейтинговым агентством Уровень рейтинга никак не показывает способность эмитента выполнять свои обязательства по облигациям, это исключительно оценка размера компании Дефолт по облигациям может произойти только в случае невозможности Российской Федерации исполнять обязательства по суверенному долгу В отношении такой облигации исключен дефолт по возврату ее номинальной стоимости, но не по купонам Рейтинговое агентство оценивает способность такого эмитента исполнить обязательства по облигациям выше, чем эмитентов с рейтингом ААА, поэтому вероятность дефолта по таким облигациям ниже Если произойдет дефолт по облигациям этого эмитента, то с высокой вероятностью произойдет дефолт и по всем облигациям иных эмитентов с более низкими рейтингами/без рейтинга Рейтинговое агентство оценивает способность такого эмитента исполнить обязательства по облигациям ниже по сравнению с эмитентами с более высоким рейтингом, но вероятность дефолта существует как в первом, так и во втором случаях Ни один из ответов не является верным 64 / 174 Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает: (вопрос 3 категории сложности) более высокую ставку купона по сравнению с облигациями, имеющими кредитный рейтинг наличие повышенных рисков дефолта по данному выпуску облигаций отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций эмитент настолько надёжен, что рейтинг не требуется компания эмитент находится в тяжёлом финансовом положении эмитент отказался публиковать кредитный рейтинг выпуска покупать такие облигации не рекомендуется выпуск застрахован, поэтому рейтинг не требуется выпуск будет погашен в ближайший квартал ни один из ответов не является правильным 65 / 174 Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга: (вопрос 3 категории сложности) Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже Ликвидность облигации полностью зависит от наличия рейтинга у эмитента Отсутствие рейтинга у облигации полностью определяет ее ликвидность По облигациям без рейтинга всегда происходит меньше сделок на бирже, чем по облигациям с рейтингом По облигациям без рейтинга всегда происходит больше сделок на бирже, чем по облигациям с рейтингом ОФЗ (облигации федерального займа), как правило, считаются менее ликвидными, чем облигации без рейтинга Если разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу (спред) облигации без рейтинга большая, то можно быстрее продать такую облигацию Если разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу (спред) облигации без рейтинга минимальная, то можно долго искать продавца, чтобы продать такую облигацию Ликвидность в течение всего периода обращения облигаций без рейтинга равномернее, чем облигаций с рейтингом Ни один из ответов не является правильным 66 / 174 Вы купили на бирже облигацию российского эмитента с рейтингом В+, присвоенным российским рейтинговым агентством. Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых. Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) … (Вопрос 3 категории сложности) равна 14% годовых от суммы инвестиций независимо от того, будете ли Вы держать облигацию до погашения поскольку облигация высокорискованная, может быть значительно выше 14% при условии ее удержания до погашения и отсутствия дефолта эмитента может быть меньше 14% даже при добросовестном исполнении эмитентом своих обязательств в случае ее реализации до даты погашения если Вы реализуете облигацию до даты погашения, всегда будет меньше 14% годовых от суммы инвестиций, поскольку ликвидность таких облигаций сильно ограничена при условии удержания облигации до даты погашения всегда будет меньше 14% от суммы инвестиций, поскольку ликвидность таких облигаций сильно ограничена равна 14%, если Вы продадите облигации до даты погашения, но после даты выплаты ближайшего купона равна или больше 14%, если Вы продадите облигации на биржевом рынке равна или больше 14%, если Вы продадите облигации на внебиржевом рынке меньше 14%, если Вы будете удерживать облигацию до даты погашения ни один из ответов не является верным 67 / 174 Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это: (вопрос 1 категории сложности) оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям гарантия кредитного рейтингового агентства, что компания, обеспечивающая (осуществляющая) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнит взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям страховка кредитного рейтингового агентства компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, от банкротства место компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, среди других компаний отрасли в зависимости от её размера информация об уровне кредитной задолженности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям заверение кредитного рейтингового агентства, что компания, обеспечивающая (осуществляющая) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, не допустит дефолта по этим облигациям в течение ближайших 12 месяцев сертификат, дающий право компании продавать такие облигации физическим лицам рекомендация покупать облигации свидетельство высокой надёжности и качества услуг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям ни один из ответов не является правильным 68 / 174 Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг? (вопрос 1 категории сложности) Рейтинговое агентство не оценивало кредитные риски данного выпуска облигаций или эмитента Рейтинговое агентство не оценивало, смог бы эмитент выполнять взятые на себя обязательства по этим облигациям Рейтинговое агентство не оценивало, в каком состоянии находится эмитент Рейтинговое агентство не проводило анализ странового риска Рейтинговое агентство не проводило оценку отраслевых рисков и позиции эмитента в отрасли Рейтинговое агентство не оценивало правовые риски инвесторов, связанных с процедурой банкротства Рейтинговое агентство не проводило оценку устойчивости финансовых потоков эмитента Рейтинговое агентство не проводило оценку стоимости бизнеса эмитента Рейтинговое агентство не оценивало структуру капитала эмитента данных облигаций Все перечисленное верно 69 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель Не раньше следующего объявленного периода выкупа облигаций эмитентом («оферта») Исключительно после обращения к представителю владельцев облигаций Не раньше выставления заявки на продажу облигаций в специальной биржевой секции Не раньше трех дней после подачи брокеру заявки на продажу В дату выхода отчетности компанииэмитента облигаций Не ранее даты получения заключения о цене продажи от Экспертного совета по существенным рыночным отклонениям Банка России После предоставления брокеру документов, подтверждающих покупку облигаций Ни один из ответов не является правильным 70 / 174 Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений: (вопрос 2 категории сложности) Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Как правило, чем ликвиднее облигация, тем больше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Ликвидность облигации не влияет на разницу между ценами заявок на покупку и продажу (спред) Ликвидность облигаций не связана с волатильностью облигаций Чем выше цена облигаций, тем выше ликвидность облигаций Чем меньшее количество облигаций находится в свободном обращении, тем выше ликвидность облигаций Наличие иных видов ценных бумаг у эмитента облигаций снижает ликвидность облигаций Ликвидность облигаций зависит исключительно от уровня кредитного рейтинга эмитента облигаций Покупка облигаций квалифицированными инвесторами повышает ликвидность облигаций Ни один из ответов не является правильным 71 / 174 Выберите верное утверждение: (вопрос 2 категории сложности) Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом Рыночный риск характерен только для облигаций без рейтинга Рыночный риск характерен только для облигаций с низким кредитным рейтингом Рыночный риск характерен только для облигаций с высоким кредитным рейтингом Изменение процентных ставок нельзя отнести к рыночному риску При падении процентных ставок цены облигаций без рейтинга будут расти, а цены облигаций с рейтингом падать При падении процентных ставок цены облигаций без рейтинга будут падать, а цены облигаций с рейтингом расти При повышении процентных ставок цены облигаций без рейтинга будут расти, а цены облигаций с рейтингом падать При повышении процентных ставок цены облигаций без рейтинга будут падать, а цены облигаций с рейтингом расти Ни один из ответов не является правильным 72 / 174 Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов: (вопрос 2 категории сложности) Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже Ликвидность облигации полностью зависит от наличия рейтинга у эмитента Отсутствие рейтинга у облигации полностью определяет ее ликвидность По облигациям без рейтинга всегда происходит меньше сделок на бирже, чем по облигациям с рейтингом По облигациям без рейтинга всегда происходит больше сделок на бирже, чем по облигациям с рейтингом ОФЗ (облигации федерального займа), как правило, считаются менее ликвидными, чем облигации без рейтинга Если разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу (спред) облигации без рейтинга большая, то можно быстрее продать такую облигацию Если разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу (спред) облигации без рейтинга минимальная, то можно долго искать продавца, чтобы продать такую облигацию Ликвидность в течение всего периода обращения облигаций без рейтинга равномернее, чем облигаций с рейтингом Ни один из ответов не является правильным 73 / 174 Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Исполнение обязательств по ней обеспечивается за счет компании, которой не присвоен рейтинг ни одним из рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение в отношении такой облигации. (Вопрос 2 категории сложности) Продажа таких облигаций до погашения невозможна, поэтому облигацию придется держать до ее погашения Продажа таких облигаций возможна только на биржевых торгах Такую облигацию можно продать только уполномоченным эмитентом лицам Эмитент таких облигаций обязан выкупить облигацию в любое время по Вашему требованию Такая облигация может быть продана Вами только юридическим лицам Такую облигацию возможно продать до погашения, но в связи с ее низкой ликвидностью, с учетом в том числе риска введения иностранным регулятором ограничений на сделки и/или регистрацию прав собственности в отношении неe, Вас может не устроить предлагаемая цена Для таких облигаций эмитентом ежедневно устанавливается коридор цен, в пределах которого Вы сможете ее продать Низкая ликвидность такой облигации, как правило, влияет только на срок осуществления продажи, при этом на возможную цену продажи низкая ликвидность не влияет Центральный контрагент обязан поддерживать ежедневные котировки по таким облигациям, чтобы обеспечить возможность их продажи в любой момент Ни один из ответов не является верным 74 / 174 Компании, обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям иностранного эмитента, российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг ВВ+. Выберите верное утверждение в отношении таких облигаций. (Вопрос 2 категории сложности) По таким облигациям в ближайшее время произойдет дефолт, они не могут рассматриваться для целей долгосрочного инвестирования По таким облигациям дефолт произойти может, но убытки до 1,4 млн рублей будут компенсированы АСВ По таким облигациям дефолт может произойти, но убытки будут компенсированы рейтинговым агентством Уровень рейтинга никак не показывает способность обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям компании выполнять свои обязательства, это исключительно оценка размера данной компании Дефолт по облигациям может произойти только в случае невозможности Российской Федерации исполнять обязательства по суверенному долгу В отношении облигации исключен дефолт по возврату ее номинальной стоимости, но не по купонам Рейтинговое агентство оценивает способность обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям компании исполнить свои обязательства выше, чем аналогичных лиц с рейтингом ААА, поэтому вероятность дефолта по данным облигациям ниже Если по таким облигациям произойдет дефолт, то с высокой вероятностью произойдет дефолт и по всем иным облигациям, по которым обеспечивающие исполнение обязательств по облигациям компании имеют более низкие рейтинги Рейтинговое агентство оценивает способность обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям компании исполнить свои обязательства, в том числе с учетом введения иностранным регулятором санкций и ограничений, ниже по сравнению с аналогичными компаниями с более высокими рейтингами, но вероятность дефолта существует как в первом, так и во втором случаях Ни один из ответов не является верным 75 / 174 В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит: (вопрос 3 категории сложности) 10 долларов США 500 рублей 750 рублей 1 250 рублей 2 500 рублей 2 750 рублей 3 250 рублей 3 500 рублей 0 рублей, поскольку налог на доход, полученный в результате роста стоимости иностранной ценной бумаги, уплачивается в иностранном государстве ни один из ответов не является правильным 76 / 174 Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил: биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10; Банка России на день покупки 77 рублей. Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил: биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей; Банка России на день продажи 71 рубль. Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях? (вопрос 3 категории сложности) Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 162,2 рубля Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 179 рублей Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 215,8 рубля Прибыль в долларах составила $ 6, что соответствует 426 рублям Был получен убыток в размере 174 рубля, что соответствует $ 2,45 Был получен убыток в размере 215,8 рублям, что соответствует $ 3,04 Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 225,8 рубля Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 210,8 рубля Ни один из ответов не является правильным 77 / 174 Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Компания, обеспечивающая исполнение обязательств по этой облигации, имеет рейтинг В+ (присвоен российским рейтинговым агентством). Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых. Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) … (Вопрос 3 категории сложности) равна 14% годовых от суммы инвестиций независимо от того, будете ли Вы держать облигацию до погашения поскольку облигация высокорискованная, может быть значительно выше 14% при условии ее удержания до погашения и отсутствия дефолта эмитента может быть меньше 14% даже при добросовестном исполнении эмитентом своих обязательств по ней в случае ее реализации до даты погашения если Вы реализуете облигацию до даты погашения, всегда будет меньше 14% годовых от суммы инвестиций, поскольку ликвидность таких облигаций сильно ограничена при условии удержания облигации до даты погашения всегда будет меньше 14% от суммы инвестиций, поскольку ликвидность таких облигаций сильно ограничена равна 14%, если Вы продадите облигации до даты погашения, но после даты выплаты ближайшего купона равна или больше 14%, если Вы продадите облигации на биржевом рынке равна или больше 14%, если Вы продадите облигации на внебиржевом рынке меньше 14%, если Вы будете удерживать облигацию до даты погашения ни один из ответов не является верным 78 / 174 Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какоголибо актива (изменения значения какоголибо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом? (вопрос 1 категории сложности) Да, точный размер купонного дохода может быть рассчитан инвестором при условии внимательного изучения эмиссионной документации Да, точный размер купонного дохода может быть рассчитан профессиональным участником рынка ценных бумаг на основе прогнозов изменения значений финансовых показателей Нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода Да, точный размер купонного дохода может быть рассчитан инвестором, поскольку эмитент согласовывает его с инвестором до публикации эмиссионной документации Да, точный размер купонного дохода может быть рассчитан, поскольку его определяет инвестор Да, точный размер купонного дохода может быть рассчитан, поскольку его определяет Банк России Да, точный размер может быть рассчитан, однако это не целесообразно, поскольку он не влияет на финансовый результат инвестиции с точки зрения инвестора Да, точный размер купонного дохода определяется эмитентом и фиксируется в эмиссионной документации Нет, поскольку ни инвестору, ни профессиональному участнику рынка ценных бумаг не известны активы (показатели, иные обстоятельства), от изменения которых зависит величина купонного дохода Ни один из ответов не является правильным 79 / 174 Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом? (вопрос 1 категории сложности) Порядок устанавливается по договорённости между эмитентом и каждым инвестором в любой рабочий день Порядок публикуется эмитентом в печатных СМИ ежеквартально Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом Порядок устанавливается биржей после даты начала размещения облигаций, но не позднее даты выплаты первого купона по облигации Порядок устанавливается биржей, на которой размещается выпуск облигаций, в течение 10и рабочих дней после размещения последней облигации Порядок устанавливается инвестором при условии подтверждения его эмитентом в письменной форме в том числе с использованием электронных документов Порядок устанавливается ежеквартально органом, осуществившим регистрацию выпусков таких облигаций Установление порядка, определение сумм выплат по облигациям со структурным доходом не является обязательным Порядок устанавливается профессиональным участником рынка ценных бумаг на основании обращения инвестора в период обращения выпуска Ни один из ответов не является правильным 80 / 174 Выберете верное утверждение относительно инвестиций в облигации со структурным доходом. (Вопрос 1 категории сложности) Средства, инвестированные в облигации со структурным доходом, застрахованы Агентством страхования вкладов в полном объёме Средства, инвестированные в облигации со структурным доходом, застрахованы Агентством страхования вкладов на сумму не более 1 400 000 рублей В случае получения убытка по облигации со структурным доходом, этот убыток будет компенсирован эмитентом облигации в полном объёме, поскольку эмитент является лицом, обязанным по таким облигациям В случае получения убытка по облигации со структурным доходом, этот убыток будет компенсирован брокером в полном объёме, поскольку брокер котирует такие облигации на бирже, отвечает за их надежность и получение инвестором дохода по ним Средства, инвестированные в облигации со структурным доходом, будут возвращены эмитентом в полном объёме даже в случае его банкротства Для инвестиций в облигации со структурным доходом нельзя использовать индивидуальный инвестиционный счет любого типа Ни один из ответов не является правильным Инвестиции в облигации со структурным доходом сопряжены только с кредитным риском, поскольку эмитент обязан выплатить номинальную стоимость облигации в конце срока Инвестиции в облигации со структурным доходом сопряжены только с рыночным риском, поскольку купонный доход зависит от изменения цены определенной акции Инвестиции в облигации со структурным доходом сопряжены с рисками, аналогичными инвестициям в обычные облигации, а также с дополнительным рыночным риском негативной динамики рыночной стоимости активов и/или значений показателей, от которых зависит размер купонного дохода 81 / 174 Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом? (вопрос 2 категории сложности) Риск ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств при погашении и (или) выплате купонного дохода по облигации со структурным доходом Риск неполучения купонного дохода, на который рассчитывал инвестор, в случае изменения в неблагоприятную сторону рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом Риск получения убытков от продажи облигации со структурным доходом на бирже или на внебиржевом рынке ниже цены ее приобретения Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при ее погашении Риск банкротства эмитента облигации со структурным доходом, обязанного по облигации Риск банкротства лица, не являющегося эмитентом, но обязанного по такой облигации Риск неполучения купонного дохода, на который рассчитывал инвестор, в случае изменения в неблагоприятную сторону рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом и риск получения убытков от продажи облигации со структурным доходом на бирже или на внебиржевом рынке ниже цены ее приобретения Риск снижения ликвидности облигации (возможности быстро продать облигацию на бирже и внебиржевом рынке) в зависимости от конъюнктуры рынка (текущей ситуации на рынке) Риск получения убытков от продажи облигации со структурным доходом на бирже или на внебиржевом рынке ниже цены ее приобретения и риск снижения ликвидности облигации (возможности быстро продать облигацию на бирже и внебиржевом рынке) Ни один из ответов не является правильным 82 / 174 Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке? (вопрос 2 категории сложности) Да, возможно точно определить из положений эмиссионной документации по облигации со структурным доходом Нет, точно определить невозможно, поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов Да, возможно, если обратиться за этой информацией к эмитенту облигации со структурным доходом Нет, точно определить невозможно, поскольку изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену такой облигации не влияет Да, возможно точно определить, если по такой облигации есть маркетмейкер Да, возможно, если такая облигация торгуется на бирже Да, возможно, поскольку влияние стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену такой облигации должна публиковать биржа, на которой размещаются такие облигации Да, возможно, если обратиться к профессиональному участнику рынка ценных бумаг, у которого или через которого приобретены такие облигации Да, возможно, поскольку изменение стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, равно изменению цены такой облигации Ни один из ответов не является правильным 83 / 174 Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом... (вопрос 2 категории сложности) Не может зависеть от рыночных показателей Зависит от значений переменных, определяемых по усмотрению эмитента Всегда зависит от дохода по акциям и облигациям того же эмитента Зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели В обязательном порядке публикуется эмитентом в печатных СМИ тиражом не менее 25 000 экземпляров Всегда определяется в иностранной валюте, а выплачиваться может либо в иностранной валюте, либо в рублях В обязательном порядке утверждается уполномоченным государственным органом власти В любой момент времени может быть определён за весь период обращения облигации Не может быть менее размера дохода, рассчитанного в размере 2/3 ключевой ставки Банка России за период обращения облигации Ни один из ответов не является правильным 84 / 174 Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату … (вопрос 2 категории сложности) не более 70% от купонного дохода при погашении только номинальной стоимости при погашении номинальной стоимости и дохода по фиксированной ставке купона в течение всего периода обращения облигации 50% от её номинальной стоимости только купонного дохода при погашении только дохода по фиксированной ставке купона в течение всего периода обращения облигации не более 70% от её номинальной стоимости купонного дохода в размере 1/3 от ключевой ставки Банка России, даже если условие выплаты купонного дохода не выполняется 90% от её номинальной стоимости ни один из ответов не является правильным 85 / 174 Вы приобрели облигацию со структурным доходом в ходе размещения и владели ею до погашения. При погашении облигации Вы… (Вопрос 2 категории сложности) получаете номинал облигации, выплату фиксированного купона (при наличии) и, в случае выполнения определенного условия, дополнительный доход получаете номинал облигации, выплату фиксированного купона и по усмотрению эмитента дополнительный доход получаете только фиксированный купон получаете номинал облигации, других выплат не предусмотрено в случае снижения цены акции компании А, от которой зависит дополнительный доход, взамен облигаций по Вашему усмотрению можете получить акции компании А в случае снижения цены акции компании А, от которой зависит дополнительный доход, дополнительно получите 1/8 от номинала имеете право пролонгировать облигацию на аналогичный срок, при невыплате эмитентом дополнительного дохода гарантированно получаете номинал облигации и, в случае выполнения определенного условия, дополнительный доход, других выплат не предусматривается получаете номинал в финальную дату оценки выполнения определенного условия ни один из ответов не является верным 86 / 174 Выберите верное утверждение в отношении облигации со структурным доходом, которая размещается по 105% от ее номинала. (Вопрос 2 категории сложности) Может размещаться только по 100% от номинала Погашение будет по 105% от номинала Погашение будет по 100% от номинала Погашение будет по 100% от номинала, при этом дополнительно будет выплачен фиксированный купон 5% от номинала Минимальная сумма инвестирования будет равна сумме номинала 100% и брокерской комиссии, равной 5% от номинала Минимальная сумма инвестирования будет равна сумме номинала 100% и уплаченной брокерской комиссии При размещении выше номинала инвестор не платит брокерскую комиссию Размещение выше номинала противоречит программе выпуска облигаций со структурным доходом Облигация со структурным доходом может размещаться либо по номиналу, либо ниже номинала Ни один из ответов не является верным 87 / 174 Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции. (вопрос 3 категории сложности) В случае увеличения цены акции на 10%, рыночная цена облигации со структурным доходом также увеличивается на 10% В случае уменьшения цены акции на 20% рыночная цена облигации со структурным доходом уменьшится на 20% от номинала облигации В случае увеличения цены акции рыночная цена облигации со структурным доходом увеличивается на равную величину, но только на следующий торговый день В случае увеличения цены акции на 10%, рыночная цена облигации со структурным доходом увеличивается на 5% В случае увеличения цены акции номинал облигации увеличивается на равную величину, но рыночная стоимость облигации может как увеличиться, так и уменьшиться Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит только от ключевой ставки Банка России В случае увеличения цены акции на 10%, рыночная цена облигации со структурным доходом увеличивается на величину, равную произведению коэффициента участия на процент увеличения цены акции Рыночная стоимость цены облигации со структурным доходом не зависит от изменения рыночной стоимости акции Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую Ни один из ответов не является правильным 88 / 174 Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации? (вопрос 3 категории сложности) Доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость Купонный доход, доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость Только купонный доход 99% купонного дохода и её номинальной стоимости, а также доход по фиксированной ставке купона Купонный доход и её номинальная стоимость Только доход по фиксированной ставке купона Только её номинальная стоимость Только 99% от её номинальной стоимости 99% её номинальной стоимости и купонный доход в размере 5% от номинала Ни один из ответов не является правильным 89 / 174 Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки? (вопрос 1 категории сложности) Да, в пределах 1,4 млн рублей убытки застрахованы государством Да, полностью Нет, не возместят Да, убыток в полном объеме должен быть возмещен брокером Да, убыток в пределах 1,4 млн. рублей должен быть возмещен брокером Да, убыток должен быть возмещен другой стороной по заключенной сделке Да, убыток в полном объеме должен быть возмещен эмитентом Да, но только в случае банкротства контрагента Да, но только в пределах НДФЛ, который был Вами уплачен в течение года, в котором возникли убытки Ни один из ответов не является правильным 90 / 174 Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки. (вопрос 1 категории сложности) Риск не найти покупателя или продавца Риск отказа брокера в принятии поручения по таким ценных бумаг в случае использования ИИС Риск неполучения гарантированной выплаты в пределах 1,4 млн рублей в случае банкротства эмитента Риск невыплаты дохода по этим акциям Риск неполучения гарантированного дохода, указанного в проспекте эмитента Риск изменения величины гарантированного обеспечения Риск получения требования по закрытию необеспеченной позиции Риск отсутствия достоверной информации об эмитенте Риск конвертации акций в иную ценную бумагу Ни один из ответов не является правильным 91 / 174 Акции компании А включены в котировальный список биржи, акции компании Б не включены в данный список. Выберите верное утверждение. (Вопрос 1 категории сложности) Акции компании А всегда более надежные, чем компании Б Акции компании А всегда более доходные, чем компании Б Акции компании А всегда более ликвидные, чем компании Б Цена акций компании А не должна быть меньше 100 рублей за 1 акцию Цена акций компании Б не должна быть меньше 10 рублей за 1 акцию Существуют определенные требования для включения акций в котировальный список и нахождению в нем, которым компания А должна соответствовать Для включения в котировальный список компании Б достаточно подать заявление, какие-либо требования к акциям и компании отсутствуют Для включения акций компании Б определенного выпуска в котировальный список необходимо, чтобы акции всех предыдущих выпусков этой компании, обращающиеся на бирже, также были включены в котировальный список Акции компании Б автоматически включаются в котировальный список после того, как владельцем 35% обыкновенных акций этой компании становится Российская Федерация (субъект Российской Федерации) Ни один из ответов не является верным 92 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Точная дата не может быть определена В любой рабочий день, поскольку если не будет желающих их купить на рынке, их обязан выкупить брокер В любой рабочий день, поскольку если не будет желающих их купить на рынке, их обязан выкупить эмитент В течение недели В течение 7 дней В течение 14 дней В течение месяца Сделка совершается в дату подачи поручения брокеру, но расчеты по ней происходят через два рабочих дня Ни один из ответов не является правильным 93 / 174 Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки: (вопрос 2 категории сложности) Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, менее волатильны (изменчивы) и количество сделок с этими акциями в течение дня больше Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня больше Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, менее волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше Только тем, что цены на акции, не включенные в котировальные списки, как правило, более волатильны (изменчивы) Только тем, что цены на акции, не включенные в котировальные списки, как правило, менее волатильны (изменчивы) Только тем, что количество сделок с акциями, не включенными в котировальные списки, в течение дня как правило меньше Только тем, что количество сделок с акциями, не включенными в котировальные списки, в течение дня как правило больше Отличий нет Ни один из ответов не является правильным 94 / 174 Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является (вопрос 2 категории сложности) соответствие ценных бумаг требованиям брокера, предъявляемым к сроку существования эмитента отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей соответствие рейтингу, установленному Банком России закономерность: цена таких акций ниже цены акций аналогичных компаний, вошедших в котировальный список закономерность: цена таких акций выше цены акций аналогичных компаний, вошедших в котировальный список отсутствие возможности перевода таких акций в котировальные списки отсутствие необходимости пересмотра критериев для перевода в котировальные списки и /или исключения из некотировальной части списка то обстоятельство, что такие акции эмитированы (выпущены) только средними и мелкими компаниями то обстоятельство, что по таким акциям не начисляются дивиденды ни один из ответов не является правильным 95 / 174 Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов: (вопрос 2 категории сложности) Отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список Наличие акции в котировальном списке биржи само по себе означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, не включенной в котировальный список Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило, стоит дешевле, чем акция, включенная в котировальный список Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило, стоит дороже, чем акция, включенная в котировальный список Акции, включенные в некотировальную часть списка биржи, более волатильны и стоят дороже тех, которые включены в котировальные списки Акции, включенные в некотировальную часть списка биржи, более волатильны и стоят дешевле тех, которые включены в котировальные списки Цена акций формируется исходя из требований биржи, предъявляемых к котировальным и некотировальному спискам В некотировальную часть списка биржи входят акции с ценой, определенной по правилам биржи В некотировальную часть списка биржи входят только акции с ценой, попадающей в определенный диапазон, установленный биржей Ни один ответов не является правильным 96 / 174 Акции компании А не включены в котировальный список биржи, но обращаются на ней. Брокер по Вашему поручению приобрел эти акции на внебиржевом рынке. Выберите верное утверждение. (Вопрос 2 категории сложности) Такие акции не могут приобретаться на внебиржевом рынке в любом случае В дальнейшем такие акции могут быть проданы только на бирже В дальнейшем такие акции могут быть проданы только на внебиржевом рынке Продажа и покупка таких акций может осуществляться только на бирже Продавать и покупать такие акции можно на бирже и/или внебиржевом рынке, если иное не предусмотрено брокерским договором Такие акции могут быть проданы на бирже, только если в процессе обращения они были включены в котировальный список биржи В дальнейшем брокер обязан выкупить такие акции у инвестора В дальнейшем эмитент обязан выкупить такие акции у инвестора В дальнейшем брокер обязан выкупить такие акции по требованию инвестора в случае, если не найдет покупателя на внебиржевом рынке Ни один из ответов не является верным 97 / 174 Акции компании Х включены в котировальный список биржи, акции компании Y не включены в данный список. Выберите верное утверждение в отношении дохода по акциям. (Вопрос 2 категории сложности) Компания X всегда выплачивает дивиденды Размер дивидендных выплат по акциям компании X всегда выше, чем по акциям компании Y Компания X выплачивает дивиденды чаще, чем компания Y Компания Y выплачивает дивиденды чаще, чем компания X Размер и частота дивидендных выплат не зависят от включения акций компании в котировальный список Компания X может выплачивать дивиденды только из чистой прибыли, а компания Y – из выручки Размер дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию компании X за календарный год всегда выше 50 рублей, а компании Y – ниже 50 рублей Компания X может выплачивать дивиденды как в рублях, так и в иностранной валюте Компания Y может выплачивать дивиденды как в рублях, так и в иностранной валюте Ни один из ответов не является верным 98 / 174 Выберите верное утверждение: (вопрос 3 категории сложности) Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило стоит дешевле, чем акция, включенная в котировальный список По акции, не включенной в котировальный список биржи, эмитент не обязан выплачивать дивиденды, в отличие от акции, включенной в котировальный список Инвестиционный налоговый вычет, предоставляемый по истечении трех лет владения ценными бумагами, распространяется только на акции, включенные в котировальные списки биржи Как правило, акция, не включенная в котировальный список биржи, менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список, и инвестиционный налоговый вычет, предоставляемый по истечении трех лет владения ценными бумагами, распространяется только на такие акции Как правило, акция, не включенная в котировальный список биржи, стоит дешевле, чем акция, включенная в котировальный список, и инвестиционный налоговый вычет, предоставляемый по истечении трех лет владения ценными бумагами, распространяется только на такие акции Как правило, акция, не включенная в котировальный список биржи, менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список, и стоит такая акция дешевле Как правило, акция, не включенная в котировальный список биржи, менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список, и эмитент не обязан выплачивать дивиденды по таким акциям Как правило, по акции, не включенной в котировальный список, эмитент не обязан выплачивать дивиденды, в отличие от акции, включенной в котировальный список, и инвестиционный налоговый вычет, предоставляемый по истечении трех лет владения ценными бумагами, распространяется только на такие акции Ни один из ответов не является правильным 99 / 174 Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям… (вопрос 3 категории сложности) устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка являются одинаковыми и не зависят от уровня котировального списка или некотировальной части списка устанавливаются в зависимости от величины гарантийного обеспечения устанавливаются брокером, предлагающим такие акции своим клиентам устанавливаются биржей в зависимости от ликвидности их акции определяются экспертным советом, созданным на бирже требования отсутствуют Зависят от срока существования компании зависят от уровня кредитного рейтинга компании ни один ответов не является правильным 100 / 174 Ликвидность акции характеризует: (вопрос 1 категории сложности) способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок вероятность ликвидации эмитента акций разницу цены такой акции на разных торговых площадках насколько возобновляются активы компании – эмитента разницу между ценой покупки акции и ценой продажи акции инвестором вероятность погашения акции компанией – эмитентом возможность выплаты компанией эмитентом дивидендов по акциям наличие российских депозитарных расписок на акции возможность конвертации акций компании эмитента одного типа в акции этой же компании другого типа ни один из ответов не является правильным 101 / 174 Кто в Российской Федерации является налоговым агентом при осуществлении операций по покупке / продаже иностранных акций? (вопрос 1 категории сложности) Банк России Эмитент Брокер, доверительный управляющий, управляющая компания Биржа Инвестор Специализированный депозитарий Иностранная финансовая организация, филиал которой аккредитован на территории России, относящаяся к одной с эмитентом акций юрисдикции Минфин России Финансовый уполномоченный Ни один из ответов не является правильным 102 / 174 Выберите верное утверждение относительно приобретения акций иностранных эмитентов. (Вопрос 1 категории сложности) Такие акции можно приобретать только на бирже Такие акции можно приобретать только на внебиржевом рынке Такие акции можно приобретать как на бирже, так и на внебиржевом рынке Такие акции всегда менее ликвидны, чем акции российских эмитентов Такие акции всегда более ликвидны, чем акции российских эмитентов Дивиденды по таким акциям всегда больше, чем по акциям российских эмитентов Инвесторы – граждане Российской Федерации, могут приобретать такие акции только на зарубежных биржах Инвесторы – граждане Российской Федерации, могут приобретать такие акции только за российские рубли Инвесторы – граждане Российской Федерации, могут приобретать такие акции только с разрешения Минфина России Ни один из ответов не является верным 103 / 174 Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов? (вопрос 2 категории сложности) Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение акций иностранных эмитентов, в неблагоприятную для Вас сторону Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев акций иностранных эмитентов Риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск обложения доходов, выплачиваемых по акциям иностранных эмитентов не только в России, но и в иностранном государстве Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев акций иностранных эмитентов и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев акций иностранных эмитентов и риск обложения доходов, выплачиваемых по акциям иностранных эмитентов не только в России, но и в иностранном государстве Риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством, и риск обложения доходов, выплачиваемых по акциям иностранных эмитентов не только в России, но и в иностранном государстве Ни один из ответов не является правильным 104 / 174 В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются: (вопрос 2 категории сложности) все акции, допущенные к биржевым торгам, в равной пропорции акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей только акции эмитентов, имеющие высокий кредитный рейтинг, в равной пропорции только акции эмитентов, входящие в котировальный список биржи, в равной пропорции только облигации эмитентов, входящие в котировальной список биржи, в равной пропорции разница между ценой спроса и предложения на акции, торгуемые на бирже, пропорционально их весу разница между ценой спроса и предложения на облигации, торгуемые на бирже, пропорционально их весу стоимость активов компанийэмитентов, акции которых входят в котировальный список биржи, пропорционально их весу прибыль компанийэмитентов, акции которых входят в котировальный список биржи, пропорционально их весу ни один из ответов не является правильным 105 / 174 В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации? (вопрос 2 категории сложности) Биржа, на которой была заключена сделка с акциями иностранного эмитента Иностранный эмитент, осуществивший выплату дивидендов Инвестор самостоятельно должен предоставить заполненную налоговую декларацию Российский профессиональный участник рынка ценных бумаг Иностранная финансовая организация, филиал которой аккредитован на территории России, относящаяся к одной с эмитентом акций юрисдикции Налоговая служба иностранного государства, к юрисдикции которого относится эмитент акций Клиринговая организация Специализированный депозитарий Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, организация, предоставляющая услуги по налоговому консультированию Ни один из ответов не является правильным 106 / 174 Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента: (вопрос 2 категории сложности) Вхождение иностранной акции в фондовый индекс само по себе будет давать неполное представление о ликвидности акции Иностранная акция, входящая в фондовый индекс, как правило, стоит дороже, чем иностранная акция, которая не входит ни в один фондовый индекс Иностранная акция, входящая в индекс, как правило, стоит дешевле, чем иностранная акция, которая не входит ни в один фондовый индекс Доход по иностранной акции, входящей в индекс, как правило, больше, чем по иностранной акции, которая не входит ни в один фондовый индекс Доход по иностранной акции, входящей в индекс, как правило, меньше, чем по иностранной акции, которая не входит ни в один фондовый индекс Цена иностранной акции, входящей в индекс, всегда менее волатильна, чем цена иностранной акции, которая не входит ни в один фондовый индекс Цена иностранной акции, входящей в индекс, всегда более волатильна, чем цена иностранной акции, которая не входит ни в один фондовый индекс Риск дефолта компании, иностранные акции которой входят в фондовый индекс, ниже, чем для иностранных акций, не входящих ни в один фондовый индекс Риск дефолта компании, иностранные акции которой входят в фондовый индекс, выше, чем для иностранных акций, не входящих ни в один фондовый индекс Ни один из ответов не является правильным 107 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему акции иностранного эмитента, как быстро он может это сделать? (Вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель, в том числе с учетом риска введения иностранным регулятором ограничений на совершение сделок и/или регистрацию прав на такие акции в депозитарии В любой рабочий день, поскольку, если не будет желающих купить акции на рынке, их обязан выкупить брокер В любой рабочий день, поскольку, если не будет желающих купить акции на рынке, их обязан выкупить эмитент В течение недели В течение 7 дней В течение 14 дней В течение месяца Сделка всегда совершается на следующий рабочий день после даты подачи поручения брокеру Ни один из ответов не является верным 108 / 174 Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции иностранных эмитентов. (Вопрос 2 категории сложности) Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев акций иностранных эмитентов, в том числе риск невыплаты дивидендов по таким акциям Риск введения иностранным государством запретительных мер на осуществление депозитарных операций с акциями Риск введения иностранным государством блокирующих санкций в отношении российского брокера Риск введения иностранным государством санкций в отношении биржевой инфраструктуры Риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск прекращения торгов по валюте, в которой рассчитываются сделки с акциями иностранных эмитентов Риск делистинга акций иностранного эмитента, а также применения к эмитенту корпоративных процедур в соответствии с иностранным законодательством Риск запрета со стороны Банка России на биржевую торговлю иностранными акциями и, как следствие, риск низкой ликвидности акций Риск обложения доходов, выплачиваемых по акциям иностранных эмитентов не только в России, но и в иностранном государстве Все ответы являются верными 109 / 174 В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит: (вопрос 3 категории сложности) 10 долларов США 500 рублей 750 рублей 1 250 рублей 2 500 рублей 2 750 рублей 3 250 рублей 3 500 рублей 0 рублей, поскольку налог на доход, полученный в результате роста стоимости иностранной ценной бумаги, уплачивается в иностранном государстве ни один из ответов не является правильным 110 / 174 К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении: (вопрос 3 категории сложности) определенных бирж, включивших ценную бумагу в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам определенной организационной структуры эмитента величины рыночной капитализации выше определенного порога ликвидности таких акций оценки показателя, показывающего, какая часть акций от общего количества доступна инвесторам для торгов на бирже минимального объема торгов за период, определенного лицом, считающим фондовый индекс необходимости получения прибыли за последние последовательные периоды, определенные лицом, считающим фондовый индекс юридического места регистрации эмитента акций уровня листинга ценных бумаг эмитента все перечисленное верно 111 / 174 Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс акций: (вопрос 1 категории сложности) Владелец ETF имеет право на часть имущества и прибыли компании, входящей в индекс Инвестиции в индексные ETF, как правило, проигрывают вложениям в отдельные акции Паи ETF на индекс акций позволяют инвестировать в отдельные акции и/или облигации Вложения в ETF на индекс акций связаны с большим рыночным риском по сравнению с вложениями в отдельные акции Цена пая ETF на индекс акций рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов компаний, входящих в индекс Паи ETF на индекс акций выпускаются и погашаются только несколько раз за время существования ETF провайдера Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний эмитентов Паи ETF на индекс акций можно купить только через процедуру подписки непосредственно в фонде Инвестиции в ETF на индекс акций требуют от инвестора больше времени и расходов, чем в портфель из акций компаний, составляющих индекс Ни один из ответов не является правильным 112 / 174 Чем отличается ETF на индекс, состоящий из акций эмитентов сельскохозяйственной отрасли Бразилии (далее – индекс с/х компаний Бразилии), от ETF на индекс S&P 500? (вопрос 1 категории сложности) В отличии от ETF на индекс S&P 500 при негативных событиях исключительно в сельскохозяйственной отрасли Бразилии цена ETF на индекс с/х компаний Бразилии сильно снизится ETF на индекс с/х компаний Бразилии ликвиднее, поскольку в него включены акции эмитентов, производящих разную продукцию На ETF на индекс с/х компаний Бразилии влияют только показатели самой отрасли, а на ETF на индекс S&P 500 – ещё деятельность компаний S&P Темпы развития мировой экономики влияют исключительно на ETF на индекс с/х компаний Бразилии Цена пая/акции ETF на индекс с/х компаний Бразилии является суммой цен акций компаний, входящих в состав такого ETF Поскольку стоимость ETF на индекс с/х компаний Бразилии зависит только от компаний одной отрасли, волатильность ценных бумаг такого фонда всегда будет меньше ETF на индекс S&P 500 может включать в себя акции крупнейших сельскохозяйственных компаний Бразилии С учетом роста цен на продукты питания ETF на индекс с/х компаний Бразилии всегда показывает положительную динамику Цена пая/акции ETF на индекс S&P 500 зависит исключительно от макроэкономических факторов Ни один из ответов не является правильным 113 / 174 Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс иностранных корпоративных облигаций. (Вопрос 1 категории сложности) Инвестиции в паи/акции такого ETF, как правило, более доходные, чем приобретение отдельных ценных бумаг Владелец паев/акций такого ETF обязан ежегодно перечислять комиссию управляющей компании за управление иностранными корпоративными облигациями, входящими в фонд Цена пая/акции такого ETF определяется полученным управляющей компанией купонным доходом по облигациям, входящим в фонд Паи/акции такого ETF доступны только на внебиржевом рынке при первичном размещении Инвестиции в паи/акции такого ETF требуют от инвестора самостоятельного отслеживания сроков погашения и купонных выплат по облигациям, входящим в фонд Владелец пая/акции такого ETF вправе в любое время потребовать погашения пая/акции от управляющей компании и передачи ему входящих в фонд облигаций на сумму стоимости пая/акции Инвестиции в паи/акции такого ETF позволяют инвестору не отслеживать самостоятельно сроки погашения и выплаты купонов по облигациям, входящим в ETF, а также не принимать участие в формировании портфеля активов фонда Владелец пая/акции такого ETF вправе в любое время потребовать от управляющей компании передачи ему купонного дохода и номинальной стоимости облигаций пропорционально стоимости пая/акции ETF Цена пая/акции такого ETF рассчитывается ежедневно на основании номинальной стоимости облигаций, входящих в ETF Ни один из ответов не является верным 114 / 174 Как устроен механизм формирования цены паев/акций ETF? (вопрос 2 категории сложности) Формируется исключительно под воздействием спроса и предложения на акции/паи ETF Не зависит от стоимости компонентов (активов), составляющих фонд Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню Определяется управляющим фонда Цена может содержать существенную систематическую премию или дисконт по сравнению с ценой, рассчитываемой в соответствии с личным законом фонда Определяется управляющим фонда с учетом спроса и предложения на паи ETF Цена может содержать существенную систематическую премию или дисконт по сравнению с ценой, определенной управляющим фонда Определяется в соответствии с нормативными актами Банка России Определяется в соответствии с нормативными актами Банка России и правилами листинга российской биржи, где обращаются данные ETF Ни один из ответов не является правильным 115 / 174 Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF? (вопрос 2 категории сложности) Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение ETF, в неблагоприятную для Вас сторону Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев паев ETF Риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск обложения доходов, выплачиваемых по ETF (в случае выплаты таких доходов) не только в России, но и в иностранном государстве Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение ETF, в неблагоприятную для Вас сторону и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права в иностранном суде по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев паев ETF и риск обложения доходов, выплачиваемых по ETF (в случае выплаты таких доходов) не только в России, но и в иностранном государстве Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение ETF, в неблагоприятную для Вас сторону и риск обложения доходов, выплачиваемых по ETF (в случае выплаты таких доходов) не только в России, но и в иностранном государстве Ни один из ответов не является правильным 116 / 174 На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)? (вопрос 2 категории сложности) Диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы Принятия маркетмейкером на себя убытков при продаже инвестором паев/акций ETF в убыток Страхования размера убытка Отказа от инвестирования в акции высококапитализированных компаний Участия розничного инвестора в процессе создания и погашения паев/акций ETF Формирования цены пая/акции ETF путем расчета стоимости чистых активов фонда ETF в конце каждого торгового дня на бирже. Выплаты дохода по паям/акциям ETF брокером, заключающим сделки по таким ценным бумагам Конвертации паев/акций ETF в акции компаний, составляющих индекс Доступности исключительно квалифицированным инвесторам Ни один из ответов не является правильным 117 / 174 Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение. (вопрос 2 категории сложности) Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно по российскому законодательству раскрывать информацию о паях/акциях ETF Биржа, допустившая такие паи/акции ETF к обращению, становится лицом, обязанным по таким ценным бумагам перед лицами, купившими их на этой бирже Доходность по таким паям/акциям ETF заведомо выше, чем по паям/акциям ETF, допущенным к биржевым торгам без договора с лицом, обязанным по ним По договору с лицом, обязанным по паям/акциям ETF, могут быть допущены только паи/акции ETF на облигации Биржа имеет право допустить паи/акции ETF только после регистрации выпуска в Банке России Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно обеспечить заключение на бирже определенное договором с биржей количество сделок Биржа, допустившая такие паи/акции ETF к обращению, вправе не раскрывать о них информацию Договор с маркетмейкером заключается только в отношении паев/акций ETF, допущенных к обращению исключительно по договору российской биржи с лицом, обязанным по таким ценным бумагам Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, обязано предоставлять отчетность в Банк России Ни один из ответов не является правильным 118 / 174 Укажите риски, которые не могут возникнуть при инвестировании в паи/акции ETF. (Вопрос 2 категории сложности) Рыночный риск, связанный с негативным изменением стоимости базовых активов (ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок) составляющих ETF Риск неполучения дохода по какому-либо активу фонда в случае, если инвестор не совершил необходимых действий в период выплат по такому активу Риск банкротства (несостоятельности) управляющей компании ETF Риск недостатка ликвидности паев ETF, выраженный в существенной разнице между ценой покупки и ценой продажи (спредом) Риск невозможности судебной защиты прав инвестора в судах Российской Федерации в связи с иностранной юрисдикцией ETF Риск недополучения дохода в связи с отклонением доходности ETF от динамики индекса, которому он следует Риск введения запрета/ограничения на совершение операций с паями/акциями ETF иностранным государством Риск ликвидации фонда в иностранной юрисдикции и невозможности продать или получить компенсацию стоимости пая ETF Налоговые риски, связанные с необходимостью определения финансового результата и расчета налогооблагаемого дохода/убытка, полученного в иностранной валюте от продажи паев/акций ETF, по курсу в рублях Российской Федерации Ни один из ответов не является верным 119 / 174 В какой срок Вы сможете продать паи/акции ETF, допущенные к торгам по договору с лицом, обязанным по таким ценным бумагам? (Вопрос 2 категории сложности) В течение следующего торгового дня на бирже после подачи поручения брокеру В любой рабочий день, определенный самим инвестором Точный срок не может быть определен, поскольку у лица, обязанного по паям/акциям ETF нет обязательств по их выкупу у розничного инвестора, а также с учетом риска введения иностранным регулятором ограничений на совершение сделок и/или регистрацию прав на паи/акции ETF в депозитарии В любой рабочий день, поскольку, если не будет покупателей, то паи/акции ETF обязан выкупить брокер В любой рабочий день, поскольку лицо, обязанное по паям/акциям ETF, обязано обеспечить их выкуп В течение недели В течение 3 дней В день подачи поручения брокеру В течение месяца Ни один из ответов не является верным 120 / 174 В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит: (вопрос 3 категории сложности) 20 долларов США 1000 рублей 1 500 рублей 2 500 рублей 5 000 рублей 2 750 рублей 4 000 рублей 3 500 рублей 0 рублей, поскольку налог на доход, полученный в результате роста стоимости иностранной ценной бумаги, уплачивается в иностранном государстве ни один из ответов не является правильным 121 / 174 Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой? (вопрос 3 категории сложности) Налогооблагаемый доход уменьшится Налогооблагаемый доход не изменится Налогооблагаемый доход увеличится Стоимость инвестициях в долларах США увеличится Стоимость инвестициях в долларах США уменьшится Стоимость инвестициях в долларах США после уплаты НДФЛ увеличится Стоимость инвестициях в долларах США после уплаты НДФЛ не изменится Дополнительных налоговых обязательств по НДФЛ не возникнет Обязательства по НДФЛ снизятся Ни один из ответов не является правильным 122 / 174 Выберите правильное утверждение в отношении ETF на индекс акций: (вопрос 1 категории сложности) Владелец паев/акций ETF имеет право на часть имущества и прибыли компаний, входящих в индекс Инвестиции в индексные ETF, как правило, имеют больший доход по сравнению с вложениями в отдельные акции Паи/акции ETF на индекс акций позволяют инвестировать в отдельные акции Вложения в ETF на индекс акций связаны с большим рыночным риском по сравнению с вложениями в отдельные акции, поскольку риск по акциям складывается с риском управляющей компании фонда ETF Цена пая/акции ETF на индекс акций рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов компаний, входящих в индекс Паи/акции ETF на индекс акций могут выпускаться и погашаться только несколько раз за время существования ETF провайдера Благодаря диверсификации инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в акции компаний, входящих в индекс Паи/акции ETF на индекс акций можно купить только через процедуру подписки непосредственно в фонде Инвестиции в ETF на индекс акций, как правило, требуют от инвестора больше времени и расходов, чем в портфель из акций компаний, составляющих индекс Ни один из ответов не является правильным 123 / 174 Как устроен механизм формирования цены на паи/акции ETF? (вопрос 1 категории сложности) Формируется исключительно под воздействием спроса и предложения на паи/акции ETF Не зависит от стоимости активов, составляющих фонд Формируется на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев/акций фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай/акцию ETF, то авторизованный участник фонда, вернет цену к справедливому уровню Определяется управляющим фонда Цена содержит премию или дисконт по сравнению с ценой, рассчитываемой в соответствии с условиями фонда Определяется управляющим фонда с учетом спроса и предложения на паи/акции ETF Цена содержит премию или дисконт по сравнению с ценой, определенной управляющим фонда Определяется в соответствии с нормативными актами Банка России Определяется в соответствии с нормативными актами Банка России и правилами листинга российской биржи, где обращаются данные паи/акции ETF Ни один из ответов не является правильным 124 / 174 Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс иностранных корпоративных облигаций. (Вопрос 1 категории сложности) Инвестиции в паи/акции такого ETF, как правило, более доходные, чем приобретение отдельных облигаций Владелец паев/акций такого ETF обязан ежегодно перечислять комиссию управляющей компании за управление облигациями, входящими в ETF Цена пая/акции такого ETF определяется полученным управляющей компанией купонным доходом по облигациям, входящим в ETF Паи/акции такого ETF доступны только на внебиржевом рынке при первичном размещении Инвестиции в паи/акции такого ETF требуют от инвестора самостоятельного отслеживания сроков погашения и купонных выплат по иностранным корпоративным облигациям, входящим в ETF Владелец пая/акции такого ETF вправе в любое время потребовать погашения пая от управляющей компании и передачи ему входящих в ЕТF облигаций на сумму стоимости пая/акции Инвестиции в паи/акции такого ETF позволяют инвестору не отслеживать самостоятельно сроки погашения и выплаты купонов по облигациям, входящим в ETF, а также не принимать участие в формировании портфеля активов фонда Владелец пая/акции такого ETF вправе в любое время потребовать от управляющей компании передачи ему купонного дохода и номинальной стоимости входящих в фонд облигаций пропорционально стоимости пая/акции ETF Цена пая/акции такого ETF рассчитывается ежедневно на основании номинальной стоимости входящих в фонд облигаций Ни один из ответов не является верным 125 / 174 Что из перечисленного не является риском, напрямую связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF на иностранный фондовый индекс? (вопрос 2 категории сложности) Риск, связанный с изменением суверенного рейтинга Российской Федерации Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение паев/акций ETF, в неблагоприятную для Вас сторону Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев паев/акций ETF Риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск налогообложения доходов, выплачиваемых по паям/акциям ETF (в случае выплаты таких доходов) и в России, и в иностранном государстве Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение паев/акций ETF, в неблагоприятную для Вас сторону и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев паев/акций ETF и риск, связанный с необходимостью защищать свои нарушенные права по процедурам, установленным иностранным законодательством Риск введения иностранным государством запретительных мер в отношении российских владельцев паев/акций ETF и риск налогообложения доходов, выплачиваемых по ETF (в случае выплаты таких доходов) не только в России, но и в иностранном государстве Риск неожиданного изменения иностранным государством законодательства, регулирующего обращение паев/акций ETF, в неблагоприятную для Вас сторону и риск налогообложения доходов, выплачиваемых по паям/акциям ETF (в случае выплаты таких доходов) и в России, и в иностранном государстве Ни один из ответов не является правильным 126 / 174 Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже без заключения договора с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение. (вопрос 2 категории сложности) Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, как правило, не поддерживает биржевую ликвидность по ним Биржа, допустившая такие паи/акции ETF к обращению, становится лицом, обязанным по таким ценным бумагам перед лицами, купившими их на этой бирже Доходность по таким паям/акциям ETF заведомо ниже, чем по паям/акциям ETF, допущенным к биржевым торгам при наличии договора с лицом, обязанным по ним Без договора с лицом, обязанным по паям/акциям ETF, могут быть допущены только паи/акции ETF на индексы товарного рынка Биржа имеет право допустить паи/акции ETF к торгам только при наличии согласия со стороны Банка России Биржа обязана обеспечить торги такими ценными бумагами в объеме, не меньшем, чем на основном для них иностранном биржевом рынке Даже при наличии маркетмейкеров ликвидность по таким паям/акциям ETF будет существенно ниже, чем по паям/акциям ETF, допущенным к торгам на бирже при наличии договора с обязанным лицом После допуска паев/акций ETF к торгам биржа должна обратиться к лицу, обязанному по таким ценным бумагам, для заключения с ним договора. При отказе лица от заключения договора биржа должна делистинговать такие паи/акции ETF в течение 1 года с даты допуска их к обращению Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, или авторизованный данным лицом участник рынка должны поддерживать биржевую ликвидность независимо от наличия договора с биржей Ни один из ответов не является правильным 127 / 174 Российская биржа допустила паи/акции ETF без заключения договора с лицом, обязанным по ним. На основном иностранном биржевом рынке праздничный день, поэтому торги данными ценными бумагами не проводятся. Выберите верное утверждение. (вопрос 2 категории сложности) Биржа имеет право проводить торги такими паями/акциям ETF в указанный день, однако биржевая ликвидность может быть ниже, чем в иные дни Для снижения волатильности биржа обязана более чем в 10 раз снизить количество таких ценных бумаг в лотах Все сделки на бирже в указанный день должны заключаться по цене закрытия предыдущего рабочего дня Биржа имеет право проводить торги такими ценными бумагами в указанный день только при наличии согласия со стороны иностранной биржи, являющейся для них основным рынком Биржа не имеет право проводить торги такими ценными бумагами при наличии официального обращения к ней со стороны лица, обязанного по ним, о запрете проведения торгов в указанный день Описанная ситуация маловероятна, поскольку как правило, торги паями/акциями ETF на иностранных биржах проводятся и в праздничные дни Биржа обязана ограничить возможность заключения сделок с такими ценными бумагами в указанный день в интересах неквалифицированных инвесторов Биржа имеет право проводить торги такими ценными бумагами в указанный день только при условии уведомления о данных торгах лица, обязанного по ним Сделки на бирже в указанный день могут заключаться исключительно за счет юридических лиц Ни один из ответов не является правильным 128 / 174 На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)? (вопрос 2 категории сложности) Диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы Принятия маркетмейкером на себя убытков при продаже инвестором паев/акций ETF в убыток Страхования размера убытка Отказа от инвестирования в акции высококапитализированных компаний Участия розничного инвестора в процессе создания и погашения паев/акций ETF Формирования цены пая/акции ETF путем расчета стоимости чистых активов фонда ETF в конце каждого торгового дня на бирже Выплаты дохода по паям/акциям ETF брокером, заключившим сделки Конвертации паев/акций ETF в акции компаний, составляющих индекс Доступности исключительно квалифицированным инвесторам Ни один из ответов не является правильным 129 / 174 Укажите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в паи/акции ETF. (Вопрос 2 категории сложности) Рыночный риск, связанный с негативным изменением стоимости базовых активов (ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок), составляющих ETF Все ответы являются верными Риск банкротства (несостоятельности) управляющей компании ETF Риск недостатка ликвидности паев/акций ETF, выраженный в существенной разнице между ценой покупки и ценой продажи (спредом) Риск невозможности судебной защиты прав инвестора в судах Российской Федерации в связи с иностранной юрисдикцией ETF Риск недополучения дохода в связи с отклонением доходности ETF от динамики индекса, которому он следует Риск введения запрета/ограничения на совершение операций с паями/акциями ETF иностранным государством Риск ликвидации фонда в иностранной юрисдикции и невозможности продать или получить компенсацию стоимости пая/акции ETF Налоговые риски, связанные с необходимостью определения финансового результата и расчета налогооблагаемого дохода/убытка, полученного в иностранной валюте от продажи паев/акций ETF, по курсу в рублях Российской Федерации Риск делистинга паев/акций ETF биржей, на которой совершались сделки по приобретению этих ценных бумаг 130 / 174 В какой срок Вы сможете продать паи/акции ETF, допущенные к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам? (Вопрос 2 категории сложности) В течение следующего торгового дня на бирже после подачи поручения брокеру В любой рабочий день, определенный самим инвестором Точный срок не может быть определен, поскольку у лица, обязанного по паям/акциям ETF, нет обязательств по их выкупу у розничного инвестора, а также с учетом риска введения иностранным регулятором ограничений на совершение сделок и/или регистрацию прав на паи/акции ETF в депозитарии В любой рабочий день, поскольку если не будет покупателей, то паи/акции ETF обязан выкупить брокер В любой рабочий день, поскольку лицо, обязанное по паям/акциям ETF, обязано обеспечить их выкуп В течение недели В течение 3 дней В день подачи поручения брокеру В течение месяца Ни один из ответов не является верным 131 / 174 Российская биржа осуществила делистинг паев/акций ETF, которые ранее были допущены к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам. Кто должен обеспечить выкуп этих паев/акций ETF у инвесторов? (вопрос 3 категории сложности) Никто. Вы можете продать паи/акции ETF на бирже до делистинга или после на внебиржевом рынке при условии, что найдется покупатель Лицо, обязанное по паям/акциям ЕTF Биржа, осуществившая делистинг паев/акций ETF Брокер, через которого инвестор приобретал паи/акции ETF Маркетмейкеры, с которыми биржа заключила договоры о поддержании цен в период обращения таких паев/акций ETF на бирже Описанная ситуация невозможна, поскольку делистинг возможен только после выкупа всех паев/акций ETF у лиц, купивших их на данной бирже Лицо, обязанное по паям/акциям ЕTF, но только в случае прямого обращения инвестора к данному лицу Иностранная биржа, являющаяся основной торговой площадкой для таких ценных бумаг Российская организация, с которой согласно законодательству биржа до делистинга обязана заключить договор об обеспечении выкупа паев/акций ETF у их владельцев Ни один из ответов не является правильным 132 / 174 В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит: (вопрос 3 категории сложности) 20 долларов США 1000 рублей 1 500 рублей 2 500 рублей 5 000 рублей 2 750 рублей 4 000 рублей 3 500 рублей 0 рублей, поскольку налог на доход, полученный в результате роста стоимости иностранной ценной бумаги, уплачивается в иностранном государстве ни один из ответов не является правильным 133 / 174 Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций? (вопрос 1 категории сложности) Число, на которое увеличивается номинальная стоимость конвертируемой облигации при ее погашении эмитентом Число, на которое увеличивается сумма купонного дохода по конвертируемой облигации в дату ее погашения Количество иных ценных бумаг, которые могут быть получены в результате конвертации на одну облигацию Стоимость ценных бумаг, на которые можно обменять конвертируемую облигацию в дату ее погашения Число, на которое умножается номинал облигации при расчете выплат ее владельцу в случае банкротства эмитента Стоимость, по которой эмитент обязан выкупить конвертируемые облигации у инвестора Количество конвертируемых облигаций, которые инвестор должен предъявить эмитенту в дату их погашения Количество конвертируемых облигаций на дату погашения, на которые можно обменять одну ценную бумагу эмитента Рыночную стоимость конвертируемой облигации на дату ее приобретения Ни один из ответов не является правильным 134 / 174 Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций: 1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента; 2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций; 3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента; 4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций. (вопрос 1 категории сложности) 1, 2 Все перечисленные 2, 4 2, 3 1, 3 3, 4 1, 4 2, 3, 4 1, 2, 4 Ни один из ответов не является правильным 135 / 174 Цена конвертации конвертируемых в акции облигаций определяет: (Вопрос 1 категории сложности) цену за одну облигацию, по которой эмитент осуществляет ее досрочный выкуп у инвестора рыночную стоимость облигации на дату ее приобретения инвестором цену одной акции, по которой осуществляется ее обмен на конвертируемые облигации рыночную цену за одну облигацию, по достижению которой эмитент обязан осуществить ее принудительную конвертацию цену за одну акцию, по которой можно конвертировать облигации в дату выплаты купона цену за одну облигацию, по которой она будет погашена эмитентом в день ее погашения количество акций, которые могут быть получены инвестором в результате конвертации одной облигации цену за одну облигацию, которую эмитент обязуется выплатить владельцу в случае своего банкротства количество облигаций на дату погашения, которые можно конвертировать на одну акцию эмитента ни один из ответов не является правильным 136 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать? В любой рабочий день, определенный инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель В любой рабочий день, поскольку если не будет желающих купить облигации на рынке, их обязан выкупить брокер В любой рабочий день, поскольку если не будет желающих купить облигации на рынке, их обязан выкупить эмитент В течение недели В течение месяца В течение 14 дней Сделка совершается в дату подачи поручения брокеру, но расчеты по ней происходят через два рабочих дня В любой рабочий день, но не позднее 5 рабочих дней до даты начала периода конвертации облигаций Ни один из ответов не является правильным 137 / 174 Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки? (вопрос 2 категории сложности) Да, в пределах 1,4 млн рублей убытки застрахованы государством Да, полностью Нет, не возместят Да, убыток в полном объеме должен быть возмещен брокером Да, убыток в пределах 1,4 млн. рублей должен быть возмещен специализированным страховым фондом Да, убыток должен быть возмещен биржей Да, убыток в полном объеме должен быть возмещен эмитентом Да, но только в случае банкротства эмитента Да, но не более 50% от разницы между стоимостью облигаций на дату конвертации и стоимостью ценных бумаг, в которые эти облигации были конвертированы Ни один из ответов не является правильным 138 / 174 Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций. (вопрос 2 категории сложности) Владелец конвертируемой облигации вправе в любое время потребовать у эмитента осуществить конвертацию облигаций в иные ценные бумаги по рыночной цене Владелец конвертируемой облигации, как правило, вправе потребовать от эмитента осуществления конвертации облигаций в иные ценные бумаги по цене, существенно ниже рыночной цены данных ценных бумаг на дату погашения Порядок конвертации облигаций, цена, курс и дата конвертации фиксируются в условиях выпуска таких облигаций и на дату конвертации облигаций могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации Эмитент вправе в любое время осуществить выкуп конвертируемых облигаций по своему усмотрению, независимо от условий выпуска облигаций Эмитент обязан осуществлять выкуп облигаций по текущей рыночной стоимости в любое время по требованию владельца, независимо от условий выпуска облигаций Купонная доходность конвертируемых облигаций, как правило, существенно выше купонной доходности неконвертируемых облигаций того же эмитента Владелец конвертируемой облигации вправе в любое время потребовать у эмитента обмена неконвертируемых облигаций на другие облигации того же эмитента Рыночная цена конвертируемой облигации не меняется в течение срока ее обращения в отличие от других облигаций эмитента Владелец конвертируемой облигации вправе участвовать в общих собраниях акционеров эмитента и голосовать по вопросу выплаты дивидендов Ни один из ответов не является правильным 139 / 174 Является ли верным следующее утверждение: Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков. (вопрос 2 категории сложности) Нет, поскольку срок погашения облигаций и период конвертации облигаций не могут быть изменены по усмотрению эмитента Да, такие условия могут быть предусмотрены в эмиссионной документации Нет, условия принудительной конвертации облигаций эмитентом могут быть установлены в эмиссионной документации, но эмитент не обязан возмещать убытки инвесторам, возникшие в результате такой конвертации Нет, эмитент не вправе осуществлять принудительную конвертацию облигаций Нет, такие условия могут быть предусмотрены только в дату погашения облигации Нет, данные условия могут быть предусмотрены в даты выплаты купонов по конвертируемым облигациям Да, такие условия могут быть предусмотрены в эмиссионной документации, при условии возмещения эмитенту выплаченных инвесторам убытков со стороны биржи Да, такие условия могут быть предусмотрены в случае направления эмитенту требования инвестора о возмещении убытков Нет, эмитент не вправе осуществлять принудительную конвертацию облигаций и возмещать убытки инвесторам Ни один из ответов не является правильным 140 / 174 Определите коэффициент конвертации облигаций компании Х номиналом 1000 рублей в обыкновенные акции этой же компании (ставка купона 7,5% с выплатой купона четыре раза в год, цена конвертации 50 рублей). Текущая рыночная стоимость облигации составляет 500 рублей. (Вопрос 2 категории сложности) 10 акций за 1 облигацию 950 акций за 1 облигацию 20 акций за 1 облигацию невозможно определить 500 акций за 1 облигацию 150 акций за 1 облигацию 15 акций за 1 облигацию 100 акций за 1 облигацию 75 акций за 1 облигацию ни один из ответов не является правильным 141 / 174 Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию. (вопрос 3 категории сложности) Инвестор получит прибыль в размере 100 рублей Инвестор получит прибыль в размере 50 рублей Инвестор получит убыток в размере 500 рублей Инвестор получит убыток в размере 100 рублей Инвестор получит убыток в размере 50 рублей Инвестор получит прибыль в размере 1000 рублей Инвестор получит убыток в размере 900 рублей от погашения номинальной стоимости облигации Инвестор получит прибыль в размере 900 рублей от погашения номинальной стоимости облигации Инвестор получит прибыль в размере 950 рублей Ни один из ответов не является правильным 142 / 174 Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации? (вопрос 3 категории сложности) Нет, выплаченные эмитентом дивиденды накапливаются за период обращения облигаций и подлежат выплате инвестору только в дату конвертации облигаций Да, если данное условие предусмотрено уставом эмитента Нет, за время владения конвертируемыми облигациями инвестор не получит дивиденды и иные выплаты по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы эти облигации Да, в случае если данное условие предусмотрено в условиях выпуска конвертируемых облигаций Да, дивиденды выплачиваются эмитентом инвестору в дату выплаты купона по конвертируемой облигации Нет, выплаченные дивиденды возмещаются инвестору покупателем конвертируемой облигации в случае ее продажи инвестором Нет, дивиденды могут быть выплачены эмитентом держателям конвертируемых облигаций в случае, если их сумма превышает размер купонных платежей по ней Да, выплачиваются, поскольку конвертируемая облигация может быть обменена на другие ценные бумаги эмитента Да, выплачиваются по усмотрению эмитента Ни один из ответов не является правильным 143 / 174 Вы приобрели пятилетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 30 акций эмитента по цене 200 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составляет 300 рублей за акцию? (Вопрос 3 категории сложности) Инвестор получит прибыль в размере 6000 рублей Инвестор получит прибыль в размере 9000 рублей Инвестор получит прибыль в размере 3000 рублей Инвестор получит убыток в размере 6000 рублей Инвестор получит убыток в размере 9000 рублей Инвестор получит прибыль в размере 1000 рублей Инвестор получит убыток в размере 700 рублей от погашения номинальной стоимости облигации Инвестор получит прибыль в размере 700 рублей от погашения номинальной стоимости облигации Инвестор получит прибыль в размере 800 рублей Ни один из ответов не является правильным 144 / 174 Соглашение об избежании двойного налогообложения – это (вопрос 1 категории сложности) договор между эмитентом облигации и налоговым органом по месту нахождения эмитента, по которому доход, выплачиваемый по облигациям, освобождается от налогообложения договор между эмитентом облигации и налоговым органом в стране выпуска облигаций, по которому доход по облигациям, освобождается от налогообложения договор между эмитентом облигации и инвестором, по которому эмитент обязуется удерживать и уплачивать налог с дохода по облигациям договор между брокером и инвестором, по которому брокер обязуется удерживать и уплачивать налог с дохода по облигациям по наиболее выгодной для инвестора ставке договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому какиелибо виды дохода могут освобождаться от налогообложения в одном из государств и/или в отношении отдельных видов дохода может устанавливаться льготный режим налогообложения договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому не допускается, чтобы в данных государствах применялись одинаковые виды налога договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому доход, выплачиваемый резидентом одного государства резиденту другого государства, признается доходом в третьем государстве договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому доход, выплачиваемый резидентом одного государства резиденту другого государства, признается доходом только в государстве резидента, которому выплатили такой доход договор группы из трех и более государств, по которому устанавливаются принципы налогообложения в каждом из этих государств ни один из ответов не является верным 145 / 174 Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания: (вопрос 1 категории сложности) АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ BBВ, BВ+, ВВ, А+, АА А+, АА, BВ+, ВВ, BBВ BВ, ВВ+, BBВ, АА, А+ BBВ, ВВ, BВ+, АА, А+ АА, А+, BВ+, ВВ, BBВ А+, BВ+, АА, ВВ, BBВ АА, ВВ, BВ+, BBВ, А+ А+, BBВ, АА, BВ+, ВВ ни один из ответов не является правильным 146 / 174 Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его возрастания. (Вопрос 1 категории сложности) АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ BBВ, BВ+, ВВ, А+, АА А+, АА, BВ+, ВВ, BBВ BВ, ВВ+, BBВ, АА, А+ ВВ, ВВ+, ВВВ, А+, АА АА, А+, BВ+, ВВ, BBВ А+, BВ+, АА, ВВ, BBВ АА, ВВ, BВ+, BBВ, А+ А+, BBВ, АА, BВ+, ВВ Ни один из ответов не является правильным 147 / 174 Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных российским эмитентом по иностранному праву. (вопрос 2 категории сложности) При выпуске и обращении учитываются только требования законодательства по месту нахождения (юрисдикции) эмитента При выпуске и обращении учитываются требования законодательства места выпуска облигаций, а также могут учитываться обязательные требования к эмитенту по месту его нахождения Выпуск и обращение регулируются условиями эмиссии, законодательство не применяется Выпуск и обращение регулируются законодательством, выбранным эмитентом и указанным в условиях эмиссии Условия выпуска и обращения облигаций определяются регулятором по месту нахождения эмитента (Банком России) К условиям выпуска и обращения облигаций применяются только нормы международного регулирования, которые не противоречат законодательству места нахождения эмитента и (или) места выпуска облигаций К условиям выпуска и обращения облигаций применяется исключительно законодательство по месту выпуска облигаций, требования к эмитенту по месту его нахождения никогда не применяются Условия выпуска и обращения облигаций определяются регулятором по месту выпуска облигаций Условия выпуска и обращения облигаций определяются международным финансовым регулятором Ни один из ответов не является правильным 148 / 174 Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации. Что это означает для инвестора – владельца таких облигаций? (вопрос 2 категории сложности) Инвестор обязан в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения и не имеет права отказаться Инвестор имеет право в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения, но не обязан и имеет право отказаться Инвестор не должен реагировать на такие действия эмитента, они относятся только к институциональным инвесторам Инвестор обязан в максимально короткие сроки продать облигации на рынке Для инвестора это не имеет значения, поскольку он имеет право погашения облигаций в любое время Биржа имеет право в любое время потребовать досрочного погашения облигаций. От инвестора ничего не зависит Брокер имеет право в любое время потребовать досрочного погашения облигаций. От инвестора ничего не зависит Брокер в установленные сроки собирает все облигации и передает эмитенту для досрочного погашения. Инвестор не имеет права отказаться Эмитент не может совершать таких действий. Это противозаконно Ни один из ответов не является правильным 149 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель Не раньше следующего объявленного периода выкупа облигаций эмитентом («оферта») Исключительно после обращения к представителю всех владельцев облигаций Не раньше выставления заявки на продажу облигаций в специальной биржевой секции Не раньше трех дней после подачи брокеру заявки на продажу В дату выхода отчетности компании эмитента облигаций Не ранее даты получения заключения о цене продажи от Экспертного совета по существенным рыночным отклонениям Банка России После предоставления брокеру документов, подтверждающих покупку облигаций Ни один из ответов не является правильным 150 / 174 Если облигация выпущена российским эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям… (вопрос 2 категории сложности) не подлежат судебной защите могут быть предъявлены только в суд по месту нахождения эмитента могут быть предъявлены только в суд по месту регистрации выпуска облигаций могут быть предъявлены в суд по месту нахождения эмитента или по месту регистрации выпуска облигаций рассматриваются только государственным органом (организацией), осуществляющим надзор за деятельностью эмитента рассматриваются только государственным органом, осуществляющим надзор за деятельностью эмитентов в стране регистрации выпуска облигаций рассматриваются только государственным органом, осуществляющим надзор за деятельностью по выпуску (эмиссии) облигаций в стране регистрации эмитента рассматриваются только государственным органом, осуществляющим надзор за деятельностью по эмиссии облигаций в стране регистрации соответствующего выпуска облигаций урегулируются по соглашению между эмитентом и инвестором, кроме случаев банкротства эмитента ни один из ответов не является правильным 151 / 174 Вы приобрели облигацию, выпущенную российским эмитентом по праву иностранного государства. В случае, если Вы не получаете в день выплаты купон или возврат номинальной стоимости облигации, Вы вправе потребовать соответствующие выплаты от… (Вопрос 2 категории сложности) брокера, через которого приобрели облигацию биржи, на которой была совершена сделка с такими облигациями эмитента путем оформления и направления ему требования в соответствии с нормами законодательства, указанного в условиях выпуска облигаций (проспекте эмиссии) российского регулятора финансовых рынков – Банка России регулятора финансовых рынков в государстве, в котором зарегистрирован выпуск таких облигаций саморегулируемой организации в сфере финансового рынка в Российской Федерации депозитария, в котором осуществляется учет таких облигаций рейтингового агентства, которое присвоило рейтинг выпуску таких облигаций Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) ни один из ответов не является правильным 152 / 174 Вы являетесь владельцем облигаций, выпущенных российским эмитентом по праву иностранного государства, с которым Российской Федерацией не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Что из перечисленного является риском владельца такой облигации? (Вопрос 2 категории сложности) Риск двойного налогообложения полученных доходов как в России, так и в иностранном государстве Риски изменения иностранного законодательства, регулирующего обращение, погашение и выплату доходов по облигации, в неблагоприятную для инвестора сторону Все перечисленное Риск введения иностранным государством запретительных или ограничительных норм законодательства, затрагивающих эмитента Риск несения высоких расходов в случае необходимости защиты своих интересов в иностранном суде по иностранному законодательству Риск введения иностранным регулятором ограничений, влияющих на возможность совершения сделок и/или регистрации прав на такие облигации, а также риск изменения норм иностранного или российского налогового законодательства, применимых к порядку удержания налога или расчета полученного финансового результата инвестором Риск невозможности получения судебной защиты в Российской Федерации Риски применения иностранным регулятором ограничительных мер в отношении выпуска облигаций эмитента и порядка совершения сделок с ними Риск несвоевременного получения или риск получения недостоверной корпоративной информации от эмитента, связанной с выпуском облигаций и их обслуживанием Ни один из ответов не является правильным 153 / 174 Вы приобрели облигацию российского эмитента, выпущенную на территории и по законодательству страны Х. Между Россией и Х отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. Эмитент выплатил по облигациям доход в размере 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России составляет 13 %, ставка налога в Х составляет 13 %. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить? (вопрос 3 категории сложности) Невозможно определить 75,69 единиц 87 единиц 74 единицы 56,55 единиц 100 единиц 93,5 единиц 75 единиц 56 единиц Ни один из ответов не является правильным 154 / 174 Сколько потратит инвестор при покупке еврооблигаций на вторичном внебиржевом рынке? (вопрос 3 категории сложности) (Цена покупки * номинал еврооблигации + НКД) * количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария (Номинал еврооблигации + НКД) * количество бумаг Текущая рыночная цена еврооблигации * количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария (Номинал еврооблигации + НКД) * количество бумаг + комиссия брокера (Текущая рыночная цена еврооблигации + НКД) * количество бумаг (Номинал еврооблигации – НКД) * количество бумаг – комиссия брокера (Номинал еврооблигации – НКД) * количество бумаг Текущая рыночная цена еврооблигации * количество бумаг – комиссия брокера + комиссия депозитария Номинал еврооблигации * количество бумаг – комиссия брокера Ни один из ответов не является правильным 155 / 174 Соглашение об избежании двойного налогообложения – это (вопрос 1 категории сложности) договор между эмитентом облигации и налоговым органом по месту нахождения эмитента, по которому доход, выплачиваемый по облигациям, освобождается от налогообложения договор между эмитентом облигации и налоговым органом в стране выпуска облигаций, по которому доход по облигациям, освобождается от налогообложения договор между эмитентом облигации и инвестором, по которому эмитент обязуется удерживать и уплачивать налог с дохода по облигациям договор между брокером и инвестором, по которому брокер обязуется удерживать и уплачивать налог с дохода по облигациям по наиболее выгодной для инвестора ставке договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому какиелибо виды дохода могут освобождаться от налогообложения в одном из государств и/или в отношении отдельных видов дохода может устанавливаться льготный режим налогообложения договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому не допускается, чтобы в данных государствах применялись одинаковые виды налога договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому доход, выплачиваемый резидентом одного государства резиденту другого государства, признается доходом в третьем государстве договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому доход, выплачиваемый резидентом одного государства резиденту другого государства, признается доходом только в государстве резидента, которому выплачивается такой доход договор группы из трех и более государств, по которому устанавливаются принципы налогообложения в каждом из этих государств ни один из ответов не является правильным 156 / 174 Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания: (вопрос 1 категории сложности) АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ BBВ, BВ+, ВВ, А+, АА А+, АА, BВ+, ВВ, BBВ BВ, ВВ+, BBВ, АА, А+ BBВ, ВВ, BВ+, АА, А+ АА, А+, BВ+, ВВ, BBВ А+, BВ+, АА, ВВ, BBВ АА, ВВ, BВ+, BBВ, А+ А+, BBВ, АА, BВ+, ВВ ни один из ответов не является правильным 157 / 174 Компании, предоставившие обеспечение по облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его возрастания. (Вопрос 1 категории сложности) АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ BBВ, BВ+, ВВ, А+, АА А+, АА, BВ+, ВВ, BBВ BВ, ВВ+, BBВ, АА, А+ ВВ, ВВ+, ВВВ, А+, АА АА, А+, BВ+, ВВ, BBВ А+, BВ+, АА, ВВ, BBВ АА, ВВ, BВ+, BBВ, А+ А+, BBВ, АА, BВ+, ВВ Ни один из ответов не является правильным 158 / 174 Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных иностранным эмитентом по иностранному праву: (вопрос 2 категории сложности) При выпуске и обращении учитываются только требования законодательства по месту нахождения (юрисдикции) эмитента При выпуске и обращении учитываются требования законодательства места выпуска облигаций, а также могут учитываться обязательные требования к эмитенту по месту его нахождения Выпуск и обращение регулируются условиями эмиссии, законодательство не применяется Выпуск и обращение регулируются законодательством, выбранным эмитентом и указанным в условиях эмиссии Условия выпуска и обращения облигаций определяются регулятором по месту нахождения эмитента (Банком России) К условиям выпуска и обращения облигаций применяются только нормы международного регулирования, которые не противоречат законодательству места нахождения эмитента и (или) места выпуска облигаций К условиям выпуска и обращения облигаций применяется исключительно законодательство по месту выпуска облигаций, требования к эмитенту по месту его нахождения никогда не применяются Условия выпуска и обращения облигаций определяются регулятором по месту выпуска облигаций Условия выпуска и обращения облигаций определяются международным финансовым регулятором Ни один из ответов не является правильным 159 / 174 Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации. Что это означает для инвестора – владельца таких облигаций? (вопрос 2 категории сложности) Инвестор обязан в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения и не имеет права отказаться Инвестор имеет право в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения, но не обязан и имеет право отказаться Инвестор не должен реагировать на такие действия эмитента, они относятся только к институциональным инвесторам Инвестор обязан в максимально короткие сроки продать облигации на рынке Для инвестора это не имеет значения, поскольку он имеет право погашения облигаций в любое время Биржа имеет право в любое время потребовать досрочного погашения облигаций. От инвестора ничего не зависит Брокер имеет право в любое время потребовать досрочного погашения облигаций. От инвестора ничего не зависит Брокер в установленные сроки собирает все облигации и передает эмитенту для досрочного погашения. Инвестор не имеет права отказаться Эмитент не может совершать таких действий. Это противозаконно Ни один из ответов не является правильным 160 / 174 Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать? (вопрос 2 категории сложности) В любой рабочий день, определенный самим инвестором Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель Не раньше следующего объявленного периода выкупа облигаций эмитентом («оферта») Исключительно после обращения к представителю всех владельцев облигаций Не раньше выставления заявки на продажу облигаций в специальной биржевой секции Не раньше трех дней после подачи брокеру заявки на продажу В дату выхода отчетности компании эмитента облигаций Не ранее даты получения заключения о цене продажи от Экспертного совета по существенным рыночным отклонениям Банка России После предоставления брокеру документов, подтверждающих покупку облигаций Ни один из ответов не является правильным 161 / 174 Если облигация выпущена иностранным эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям… (вопрос 2 категории сложности) не подлежат судебной защите могут быть предъявлены только в суд по месту нахождения эмитента могут быть предъявлены только в суд по месту регистрации выпуска облигаций могут быть предъявлены в суд по месту нахождения эмитента или по месту регистрации выпуска облигаций рассматриваются только государственным органом (организацией), осуществляющим надзор за деятельностью эмитента рассматриваются только государственным органом (организацией), осуществляющим надзор за деятельностью эмитентов в стране регистрации выпуска облигаций рассматриваются только государственным органом (организацией), осуществляющим надзор за деятельностью по выпуску (эмиссии) облигаций в стране регистрации эмитента рассматриваются только государственным органом (организацией), осуществляющим надзор за деятельностью по эмиссии облигаций в стране регистрации соответствующего выпуска облигаций урегулируются по соглашению между эмитентом и инвестором, кроме случаев банкротства эмитента ни один из ответов не является правильным 162 / 174 Вы приобрели облигацию, выпущенную иностранным эмитентом по праву иностранного государства. В случае, если Вы не получаете в день выплаты купон или возврат номинальной стоимости облигации, Вы вправе потребовать соответствующие выплаты от… (Вопрос 2 категории сложности) брокера, через которого приобрели облигацию биржи, на которой была совершена сделка с такими облигациями эмитента путем оформления и направления ему требования в соответствии с нормами законодательства, указанного в условиях выпуска облигаций (проспекте эмиссии) российского регулятора финансовых рынков – Банка России регулятора финансовых рынков в государстве, в котором зарегистрирован выпуск таких облигаций саморегулируемой организации в сфере финансового рынка в Российской Федерации депозитария, в котором осуществляется учет таких облигаций рейтингового агентства, которое присвоило рейтинг выпуску таких облигаций Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) ни один из ответов не является правильным 163 / 174 Вы являетесь владельцем облигаций, выпущенных иностранным эмитентом по праву иностранного государства, с которым Российской Федерацией не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Что из перечисленного является риском владельца такой облигации? (Вопрос 2 категории сложности) Риск двойного налогообложения полученных доходов как в России, так и в иностранном государстве Риски изменения иностранного законодательства, регулирующего обращение, погашение и выплату доходов по облигации, в неблагоприятную для инвестора сторону Все перечисленное Риск введения иностранным государством запретительных или ограничительных норм законодательства, затрагивающих эмитента Риск высоких расходов в случае необходимости защиты своих интересов в иностранном суде по иностранному законодательству Риск введения иностранным регулятором ограничений, влияющих на возможность совершения сделок и/или регистрации прав на такие облигации, а также риск изменения норм иностранного или российского налогового законодательства, применимых к порядку удержания налога или расчета полученного финансового результата инвестором Риск невозможности получения судебной защиты в Российской Федерации Риски применения иностранным регулятором ограничительных мер в отношении выпуска облигаций эмитента и порядка совершения сделок с ними Риски несвоевременного получения или получения недостоверной корпоративной информации от эмитента, связанной с выпуском облигаций и их обслуживанием Ни один из ответов не является правильным 164 / 174 Вы приобрели облигацию иностранного эмитента, выпущенную по законодательству страны Х. Между Россией и Х отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. По облигациям выплачен доход 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России 13 %, ставка налога в Х 20 %. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить? (вопрос 3 категории сложности) Невозможно определить 69,6 единиц 87 единиц 80 единиц 67 единиц 100 единиц 88,5 единиц 77 единиц 93 единиц Ни один из ответов не является правильным 165 / 174 Сколько потратит инвестор при покупке облигаций иностранного эмитента на вторичном внебиржевом рынке? (вопрос 3 категории сложности) (Цена покупки * номинал облигации + НКД) * количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария (Номинал облигации + НКД) * количество бумаг Текущая рыночная цена облигации * количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария (Номинал облигации + НКД) * количество бумаг + комиссия брокера (Текущая рыночная цена облигации + НКД) * количество бумаг (Номинал облигации – НКД) * количество бумаг – комиссия брокера (Номинал облигации – НКД) * количество бумаг Текущая рыночная цена облигации * количество бумаг – комиссия брокера + комиссия депозитария Номинал облигации * количество бумаг – комиссия брокера Ни один из ответов не является правильным 166 / 174 Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте? (возможно несколько вариантов ответа) (а) не имею конкретных знаний об инструменте (б) знаю, поскольку изучал (в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом (г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию Проверить 167 / 174 Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом? (возможен один вариант ответа) (а) до настоящего времени сделок не было (б) не более 1 года (в) 1 год и более Проверить 168 / 174 Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год? (возможен один вариант ответа) (а) за последний год сделок не было (б) менее 10 сделок (в) 10 или более сделок Проверить 169 / 174 Обладаете ли Вы знаниями о необеспеченных сделках? (возможно несколько вариантов ответа) (а) не имею конкретных знаний о необеспеченных сделках (б) знаю, поскольку изучал (в) знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками / заключения таких сделок (г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию Проверить 170 / 174 Как долго (в совокупности) Вы совершаете необеспеченные сделки? (возможен один вариант ответа) (а) до настоящего времени необеспеченных сделок не было (б) не более 1 года (в) 1 год и более Проверить 171 / 174 Сколько необеспеченных сделок Вы заключили за последний год? (возможен один вариант ответа) (а) за последний год таких сделок не было (б) менее 10 сделок (в) 10 или более сделок Проверить 172 / 174 Обладаете ли Вы знаниями о договорах репо? (возможно несколько вариантов ответа) (а) не имею конкретных знаний о договорах репо (б) знаю, поскольку изучал (в) знаю, потому что работал с договорами репо / заключал договоры репо (г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию Проверить 173 / 174 Как долго (в совокупности) Вы заключаете договоры репо? (возможен один вариант ответа) (а) до настоящего времени договоров репо не заключал (б) не более 1 года (в) 1 год и более Проверить 174 / 174 Сколько договоров репо Вы заключили за последний год? (возможен один вариант ответа) (а) за последний год договоров репо не заключал (б) менее 10 сделок (в) 10 или более сделок Проверить Ваш результат:Средний балл составляет 0% По WordPress Quiz plugin
